华虹宏力第二季度毛利率16.5％，预估14.9％；二季度营收7.175亿美元，预估7.027亿美元；净利润3,860万美元。

华虹宏力即华虹公司A股本体，全球第五大、大陆第二大纯晶圆代工企业。2026Q2毛利率16.5%超预估14.9%（亦超公司Q2指引上限16%）、营收7.175亿美元超预估7.027亿、净利3860万美元环比Q1的2090万大增约85%；Q1产能利用率99.7%、12英寸营收占比62.7%，MCU/独立式闪存/BCD放量。业绩发布当日主力净流入6.84亿元、5日累计净流入11.69亿元。

公司2025年报明确『主要客户包括华虹宏力，并多次荣获华虹宏力最佳或杰出供应商荣誉』，主营8/12英寸半导体硅外延片（用于功率器件与模拟芯片）。华虹无锡12英寸Fab9扩产及功率代工量价齐升，直接拉动其外延片出货需求。

2025年报披露『与华虹宏力等国内外主流芯片代工厂建立了共同发展的紧密合作关系』，是国内8/12英寸工艺平台上IGBT与MOSFET投片量最大的功率器件设计企业之一。华虹Q2毛利率超指引验证代工量价齐升，公司作为主力投片客户产能保障与景气度同步受益。

2025年报披露与华虹宏力签署五年期《战略合作谅解备忘录》，聚焦IGBT、FRD核心产品联合研发与平台优化。华虹功率器件代工产能满载、ASP上行，直接强化其IGBT/FRD芯片的供应稳定性与工艺对标能力，受益于华虹产能扩张。

大陆晶圆代工龙头（0.35μm-14nm，8/12英寸，2025年晶圆代工收入占比93.3%），与华虹同属成熟制程代工赛道。华虹Q2毛利率16.5%超指引验证代工行业量价齐升，公司作为大陆代工一哥共享产能利用率回升与ASP上行逻辑。

安徽省首家12英寸纯晶圆代工企业，TrendForce口径2025Q4全球代工营收排名第九、大陆第三，主营DDIC/CIS/MCU/PMIC平台代工。华虹超预期业绩验证成熟制程代工景气复苏，公司产能爬坡处于同一行业周期，受益逻辑一致。

功率半导体IDM龙头（产品与方案54.5%+制造与服务43.4%双板块），与华虹在功率器件、模拟及晶圆代工业务直接竞争。华虹功率代工量价齐升印证功率半导体景气回暖，公司作为本土功率龙头受益于行业beta共振。

国内半导体设备龙头（刻蚀/薄膜沉积/热处理等，2026Q1营收103.23亿元同比+25.8%）。华虹2026Q1资本开支9.249亿美元、其中8.861亿投向12英寸无锡Fab9，Fab9B规划月产能5.5万片、26Q4设备进场，扩产直接拉动国产刻蚀/沉积设备订单。

国内电子大宗气体龙头（电子大宗气体收入占71.4%），以现场制气模式向晶圆厂供应超纯氮/氦等15年长约。华西证券2026-04-26研报指出其『深度受益晶圆大扩产&氦气涨价』，华虹无锡12英寸产能扩张带动配套电子大宗气体需求。