俄罗斯奥伦堡州州长表示，奥尔斯克炼油厂遇袭导致奥尔斯克关键基础设施受损，炼油厂运营已完全停止，修复工作将耗时长达六个月。

中国最大海上油气生产商，纯上游资产，2025年报油气销售收入占比84.3%、利润占比97.3%，油价弹性最大；长江证券2026-05-12研报指出「油价上涨释放业绩弹性」，26Q1平均实现油价75.92美元/桶同比+4.5%。俄奥尔斯克炼厂停产6个月叠加地缘风险溢价推升布伦特油价，直接增厚利润；近5日主力净流入5.12亿元确认资金关注。

国内最大油气生产商，2025年报油气和新能源分部利润占比40.7%；长江证券2026-05-15研报指出「地缘冲突背景下油价中枢有望中高位运行，公司充分受益」。俄罗斯炼厂遇袭停产强化全球原油供应中断预期，上游勘探开发盈利随布伦特油价上行而增厚。

国泰海通2026-05-19研报称其为「A股唯一成品油运标的」，2025年报成品油运输收入占比52.4%、利润占比49.3%；俄罗斯是全球主要柴油出口国，奥尔斯克炼厂停产6个月将收缩成品油供应、加速全球油品贸易重构，MR成品油轮运价受益上行（华创证券指26Q1 MR TCE达3.5万美元/天、同比+94%）。注：近5日主力净流出2.14亿元，该逻辑前期已有交易。

油轮船队运力规模全球第一（公司档案），2025年报外贸原油运输收入占比47.2%；国金证券2026-04-27研报指26Q1外贸油运毛利22.4亿元、同比+317.6%。俄炼厂停产加剧全球油品贸易重构，原油及成品油运价维持高位，公司作为VLCC龙头直接受益。

权益VLCC数量行业领先，2025年报油轮运输利润占比55.0%；财通证券2026-04-26研报指26Q1油运净利润24.9亿元、同比+410.5%，TD3C TCE均值11.2万美元/天、同比+238.5%。俄炼厂遇袭与地缘紧张延续油运高景气，运价弹性显著。

运营区块集中在哈萨克斯坦滨里海盆地（马腾、克山油田，2025年报），为纯上游油气生产商；俄罗斯奥尔斯克炼厂停产推升国际油价，公司原油销售直接受益价格上涨，且哈萨克斯坦与俄能源设施同处地缘扰动区，风险溢价传导直接。

中国炼油能力第一（公司档案），2025年报炼油分部利润占比58.3%、勘探开发利润占比19.0%；俄炼厂停产使全球成品油供应收紧、裂解价差走阔，利好炼油板块盈利，同时上游受益油价上行，一体化双轮驱动。

中国近海规模最大油田服务商，2025年报油田技术服务收入占比54.7%；国金证券2026-04-22研报指地缘与油价动荡下公司营收稳步提升。高油价中枢刺激油公司资本开支，钻井与技术服务景气度随油价上行，属上游勘探开发的一跳供应链受益方。

美国二叠纪盆地页岩油生产商，2025年报石油及伴生天然气收入占比99.9%，为油价高beta纯标的；国际油价上涨直接增厚其美元计价销售收入。需注意公司当前为*ST状态，存在退市风险。

运营全球单体最大炼化一体化项目（浙石化4000万吨/年炼油，2025年报），炼油产品收入占比34.4%、利润占比64.6%；俄炼厂停产6个月收缩全球成品油及芳烃供给，公司成品油、PX等产品价格受益上行。

拥有温宿油田及哈萨克斯坦坚戈油田，已形成年产100万吨油气当量规模化产能（2025年报）；国际油价上行直接增厚其勘探开发板块利润，叠加哈萨克斯坦油田与俄能源设施的地缘联动，受益油价风险溢价。

油气田多相计量与油服装备商，2025年报国外收入占比46.9%；2026-03-04异动公告明确「公司所处行业景气度与国际原油价格密切相关」、受地缘局势油价大涨影响A股油气板块活跃。油价上行带动油服装备需求与板块情绪。

煤化工龙头（尿素、DMF、醋酸、新材料），煤头路线成本不随油价同步上涨；西部证券2026-05-01研报指「地缘推动油价中枢抬升，煤化工成本优势凸显」。俄炼厂停产推升油价，公司煤化工产品相对油头化工竞争力增强。

煤制烯烃龙头，以煤替代石油生产聚烯烃（2025年报烯烃收入占比78.3%）；国际油价上行抬升油头烯烃成本，公司煤基烯烃路线成本优势扩大、盈利弹性提升，属高油价下的替代受益方向。

中石化旗下最大综合油服公司，2025年报钻井收入占比45.7%；油价中枢上移推动油公司资本开支增长，公司钻井、工程建设工作量与价格有望回暖，间接受益俄炼厂停产引发的全球供应紧张预期。