巴克莱将CoreWeave的目标价从90美元上调至105美元；将思科目标价从121美元上调至123美元。

全球高速光模块龙头，2025年报高端光通讯收发模块收入占比98%、国外收入90.6%，是北美AI云厂商（含CoreWeave类GPU云）800G/1.6T数通光模块核心供应商；巴克莱将CoreWeave目标价上调16.7%（90→105美元）印证北美AI数据中心资本开支扩张，直接拉动其数通光模块需求。

光模块主力厂商，2025年报光互联产品收入占比99.7%、国外收入96.2%，深度绑定北美AI云厂商的800G/1.6T光模块放量；CoreWeave作为美国AI算力云龙头被上调目标价，其GPU集群扩容直接对应高速光模块采购，公司为最直接受益标的之一。

光器件龙头，2025年报国外收入74.3%，为全球头部光模块厂商提供高速光器件与CPO配套，位于北美AI数据中心光互联产业链关键环节；光库科技公告亦指出北美云巨头为光模块需求绝对主力，CoreWeave资本开支上调带动上游光器件需求。

全球AI服务器代工龙头，2025年报云计算收入占比66.8%；长江证券2026-06-16研报指出公司2026Q1 AI相关收入同比翻倍、AI GPU机柜出货增3.8倍、800G高速交换机出货增1.6倍，深度服务全球头部云服务商，直接受益北美AI算力资本开支扩张。

AI服务器/数据中心交换机PCB核心供应商，2025年报企业通讯市场板收入占比77.4%、国外收入82%，主导品为14-28层企业通讯板，用于数据中心高速网络与AI算力设备；北美云厂商（CoreWeave类）扩产直接传导至高多层PCB需求。

英伟达AI加速卡/服务器PCB核心供应商，公司自称全球领先AI及高性能计算PCB供应商，2025年报直接出口收入占比76.8%；CoreWeave等GPU云厂商扩产带动英伟达生态AI服务器与加速卡出货放量，公司为PCB环节直接受益者。

数据中心液冷龙头，2025年报披露UQD/MQD产品被列入英伟达MGX生态系统合作伙伴，全链条液冷解决方案获主流算力芯片厂商及头部交换设备商规模采购；CoreWeave类高功率密度AI数据中心扩产直接拉动液冷温控需求。

国内AIDC算力运营龙头，2025年报AIDC业务收入占比44.2%，自投自建智算集群并向香港、印尼出海合计规划约600MW；商业模式与CoreWeave（GPU算力云）高度对标，其目标价上调映射国内智算运营赛道景气与重估预期。

国内数据中心交换机龙头，据IDC数据2025年中国数据中心交换机市占率第三、以太网交换机第三，网络设备收入占比87.5%；思科目标价上调印证AI数据中心网络设备需求景气，公司作为国产交换主力获同赛道景气映射。

控股新华三，2025年报ICT基础设施及服务收入占比79.4%，交换机/服务器/存储全面布局，是思科在政企网络设备市场的国内对标龙头；思科目标价上调反映的企业级与数据中心网络需求景气对公司有直接映射效应。

2025年报将CoreWeave列入美国六大超大规模云服务商并引用其资本开支近4000亿美元、2026年预计5000亿美元作为行业景气依据；公司智能算力产品及服务收入占比22.6%，自研AI服务器与GPU智算集群，直接处于算力硬件链条。