有研硅：2026年半年度净利润同比增长25.71%

事件直接主体。2026H1营收6.65亿元(+21.2%)、归母净利1.33亿元(+25.71%)，Q2净利0.83亿元环比+64%；主营300mm硅抛光片(占2025年收入61.3%)、刻蚀设备用硅材料(29.7%)，集成电路用材料占收入97.6%，业绩印证半导体硅材料景气回升。

与有研硅刻蚀设备用硅材料(占其收入29.7%)直接对标，产品覆盖14-22英寸刻蚀用大直径硅材料；浙商证券2026-01-06研报称其全球市占率约15%；2025年营收4.38亿(+44.68%)、归母净利1.02亿(+147.96%)，近5日主力净流入1.93亿元，为刻蚀硅材料景气主线标的。

中国大陆率先实现300mm硅片规模化销售的企业，300mm硅片占2025年收入65.6%，与有研硅第一大业务(300mm抛光片占61.3%)同赛道；其2025年报确认行业'结构性景气'、AI与存储需求主导，有研硅中报进一步验证硅片景气回升。

半导体硅片占2025年收入66.4%(金瑞泓等基地，6-12英寸抛光片/外延片)，与有研硅同为硅片供应商并具中芯国际概念，共享存储/AI需求驱动的半导体硅片景气回升。

国内少数具备晶体生长-衬底-外延全流程的半导体硅外延片一体化厂商(2025年产品业务占收入82.7%)，客户覆盖全球前十大晶圆厂；与有研硅同处半导体硅材料赛道，有研硅中报验证行业需求回暖对其构成利好。

主营半导体单晶硅片(占2025年收入52.5%)与硅棒，产品用于功率二极管等器件；与有研硅同为半导体硅材料厂商，受益硅片景气回升传导，但产品以小尺寸为主、弹性弱于大厂。

国内老牌半导体硅片厂商，半导体材料业务占2025年收入19.6%(8/12英寸硅片)且该板块2025年利润为负；有研硅业绩验证半导体硅片景气，有望助推其半导体材料板块盈利修复，但光伏主业占比大、关联度中等。

国内晶体生长设备龙头，主营全自动单晶生长炉、区熔硅单晶炉、硅片加工设备，覆盖半导体硅片生产核心环节；有研硅300mm抛光片(占收入61.3%)及区熔硅业务依赖此类设备，硅片景气向扩产传导利好设备订单(两跳传导)。

同属中国有研科技集团，2014年前曾持有有研硅69.5652%股权(后转让予中国有研)，系半导体材料平台(超高纯金属/靶材、稀土、红外光学)；共享集团半导体材料景气验证，但业务非硅片，传导偏集团层面。