甲骨文与AWS扩大长期战略合作协议，加速客户迁移，Oracle AI Database@AWS现已在22个AWS区域提供并新增扩展功能。

国产数据库龙头，直接对标 Oracle 的替代标的。2025年报软件产品使用授权占收入92.6%；天风证券2026-02-28研报指出信创替代加速、国产数据库替代海外产品进程明显加快，公司布局向量检索+大模型适配的AI原生数据库（达梦启智AI数据平台）。Oracle AI Database@AWS 扩至22个区域强化了海外巨头云数据库+AI叙事，提升国内客户向达梦等国产库迁移的紧迫性。

A股最直接的AI原生数据库标的，与Oracle AI Database同赛道。广发证券2026-06-12研报以Snowflake扩大AWS合作为例，看好数据基础软件在云平台AI工作流前景；公司自研认知数据库（GPU原生、向量检索性能提升20-200倍，广发2026-03-25研报），多卡版2026下半年推出，云版本发布在即。2025年报大数据/AI基础软件占收入绝对主体。

控股子公司电科金仓（原人大金仓）主营国产数据库。2025年半年报明确打出'数据库平替用金仓'口号，针对替换国外主流关系型数据库（含Oracle）的迁移方案；2026-01-31业绩预告显示电科金仓2025年营收预计超5亿元、创历史新高。Oracle-AWS强强联合加剧海外数据库云化集中，利好其'平替'替代逻辑。

纯国产数据库厂商，2025年报数据库自主产品和服务占收入51.4%、利润84.7%。金元证券2026-05-27研报：Vastbase G100基于openGauss内核面向党政及关键行业国产替代，V100融合向量引擎面向RAG/智能问答等AI场景；公司档案显示核心技术团队多来自Oracle、IBM。为Oracle存量客户提供替代与AI数据底座双重承接。

2025年报确认：公司入股武汉恩达通，后者为美国甲骨文（Oracle）主要供应商之一，面向云计算数据中心/无线接入/传输领域，主要收入来自400G/800G光模块并可量产1.6T（中邮证券2026-05-27研报佐证）。Oracle AI Database@AWS扩展至22个区域带动其数据中心云基础设施建设，利好恩达通光模块采购，传导至嘉元科技投资收益。

AWS中国生态核心运营方：2025年报明确'公司运营亚马逊云科技中国（北京）区域服务平台'，提供上云前咨询、上云中迁移、上云后托管全栈服务；2026Q1报告显示AWS中国区持续升级基础设施并'升级OpenSearch、RDS数据库'。Oracle AI Database@AWS扩容强化AWS云生态与数据库服务供给，光环新网作为AWS北京区域运营方间接受益于AWS业务扩张。