美股三大指数集体高开 AI芯片公司Cerebras跌超16%

A股AI训练/推理芯片龙头，2025年报云端智能芯片及加速卡占收入99.7%、收入全部来自中国大陆，与Cerebras同属AI加速芯片设计赛道，Cerebras二季报营收不及预期跌超16%直接冲击板块估值锚。近5日主力净流入约6亿元，国产算力逻辑仍在博弈，海外利空或现低吸窗口。

深算系列DCU+CPU双线布局，2025年报处理器占收入99.9%、100%面向中国大陆，为国产AI算力核心标的，与Cerebras同赛道直接对标。Cerebras营收miss引发海外AI芯片需求担忧，情绪面受拖累但国产替代逻辑独立；近5日主力净流出约13亿元，板块内分歧加大。

全球高速光模块龙头，2025年报高端光通讯收发模块占收入98%、海外收入90.6%，深度绑定北美AI算力资本开支。Cerebras营收不及预期叠加思科跌8%，强化海外AI/数通capex降温担忧，光模块为AI算力互联核心环节首当其冲；近5日主力净流出约83亿元、外资持仓占比6.57%显著高于市场均值，海外定价权重高。

800G/1.6T高速光模块主力厂商，2025年报光互联产品占收入99.7%、海外收入96.2%，主要面向北美云厂商与设备商。Cerebras与思科双跌指向海外AI资本开支预期波动，光模块板块情绪受连带压制，与中际旭创同属AI数通互联链条。

数通PCB龙头，中邮证券2026-04-23研报显示2025年数通PCB营收146.56亿元(+45.21%)，其中高速网络交换机及配套路由81.69亿元、AI服务器/HPC应用30.06亿元，AI相关产品占2025年营收约59%。思科为全球交换机标杆，其跌超8%引发网络设备需求担忧，数通/交换机PCB为最直接传导环节。