高达100% 美国将对进口无人机及零部件征收关税

国内大型无人机旗舰，翼龙系列起飞重量覆盖1-6吨，远高于美方100%关税25kg阈值，是对标美国MQ-9的核心平台（长江证券2026-05-08研报）。2025年报显示收入100%来自境内、并明确提出'反无人机（C-UAS）技术体系同步升级'，对美出口敞口为零。美国以国安为由对大型无人机征100%关税，强化中国大型无人机自主可控与军贸叙事，公司为板块核心受益标的。

彩虹系列大型无人机（CH-4/CH-5/CH-7均超25kg）制造商，2025年报国外收入占36.7%、国外利润占81.1%，是中国大型无人机出口主力；招商证券2026-04-10指出公司完成海外客户紧急增订交付与出口新签。虽对美直接出口极小，但作为A股大型无人机国际贸易核心载体，美国100%关税事件直接强化其出口市场与自主可控逻辑。

无人机电动动力系统（电机/电调/螺旋桨）2024年全球民用市场份额7.1%、仅次于大疆自产排名第二，是除大疆外全球主要无人机厂商的核心第三方供应商（申万宏源2026-03-23、华西证券2026-04-20研报）；2025年报披露北美收入占5.5%。美国对无人机'关键组件'征100%关税直接抬升其动力系统对美出口成本，同时印证中国无人机供应链的不可替代地位。

非制冷红外热成像MEMS芯片/探测器/机芯龙头，红外热成像设备占收入94.1%（2025年报），国外收入26.5%。新闻100%关税类别明确点名'具备热成像功能的无人机'，公司机芯为热成像无人机核心载荷，北美组件出口面临关税压力；事件同时强化红外核心器件在国家安全中的战略地位。

国内唯一同时量产制冷/非制冷红外探测器的民企，红外综合光电及完整装备系统占收入97.2%（2025年报），完整装备系统涵盖无人机总体，产品恰为'热成像+无人机'组合，正是美国100%关税针对类别；收入93.8%来自国内、几乎无对美敞口，事件强化国产红外与无人机自主可控逻辑。

国内工业无人机龙头，产品线精准对应关税类别：'云龙'大型固定翼（>25kg）与无人值守系统（即新闻所述停靠站），2025年无人值守系统爆发式增长并拟定增5.5亿扩产（国海证券2026-06-02研报）；海外销售集中于东南亚/中亚/非洲/南美（2025年报），对美敞口极小，受益于国产无人机在非美市场的替代空间。