海光信息上半年业绩高增，扣除股份支付后净利润同比增82%，构建CPU+DCU超节点生态
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新闻主角。2026H1营收90.99亿元(+66.52%)、归母净利17.98亿元(+49.69%)、扣股份支付净利22.70亿元(+82.30%)；预付账款47.71亿元(+65.37%)、存货75.18亿元显示战略备货加码；基于C86架构+HSL总线构建覆盖芯片间/节点内/集群级的ScaleUp+ScaleOut超节点生态。收入99.9%来自CPU+DCU处理器，业绩与生态叙事直接兑现。
海光信息第一大股东，直接持股27.96%（国投证券2026-04-28研报）；海光关联交易公告显示向第一大关联方（曙光系）销售商品预计110.15亿元，上年实际81.49亿元、占同类业务56.68%；曙光scaleX 640超节点基于海光芯片2026年放量，形成'芯片-服务器-液冷-算力服务'全链协同，海光业绩高增直接增厚其投资收益。
国产AI算力芯片龙头，云端智能芯片及加速卡占收入99.7%，与海光DCU（GPGPU）同赛道。海光H1营收+66.52%、扣非净利+82.30%验证国产AI算力需求高景气，作为同赛道直接竞品共享行业景气验证信号，但属竞品关系、非直接受益。
国产以太网交换芯片龙头（交换芯片占收入72.3%）。山西证券2026-06-03研报指出ScaleUp超节点需求爆发，公司为OISA首批生态伙伴并参与协议标准制订，下一代51.2T芯片有望成为国产CSP超节点关键选择；海光构建超节点多芯片协同及集群组网（ScaleUp/ScaleOut）直接拉动交换芯片配套需求。
ICT全栈商（新华三），ICT基础设施及服务占收入79.4%。华泰证券2026-04-29研报指AI超节点或为26年大机遇，公司UniPoD S80000超节点已在大型项目落地、发布800G国芯智算交换机，助国产GPU厂商实现Scale-up互联；海光开放HSL协议构建超节点生态，公司作为国产算力整机/网络龙头间接受益。
国产通用CPU龙头（自主LoongArch指令系统，信息化类芯片占收入48.6%），与海光CPU同属信创/国产算力核心赛道。海光H1扣非净利+82.30%验证国产CPU需求景气上行，作为同赛道标的共享产业趋势验证信号；竞品关系，非直接受益。
国内封测龙头（封测占收入97.6%），AMD封测核心供应商、占AMD封测订单80%以上（方正证券2026-04-27研报），海光x86 CPU与AMD技术同源；海光存货75.18亿、预付47.71亿反映备货放量，带动国产CPU/DCU先进封测需求，公司定增44亿加码高性能计算封测产能。
全球内存互连芯片龙头（内存接口芯片占收入94.2%，2024年全球市占率36.8%第一），布局CXL MXC/PCIe Retimer内存池化；海光DCU超节点ScaleUp互联、多芯片协同及集群组网显著提升服务器内存与高速互连需求，浙商证券2026-06-05研报亦将海光列为公司可比公司，同属AI运力/互连主线。