中芯国际法说会验证FAB3.0逻辑成立，国产GPU大规模量产有望拉动国产配套芯片，模拟高景气最少持续到2027年底
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新闻直接点名的业绩说明会主体，FAB3.0逻辑（2026Q4起国产GPU量产拉动国产配套芯片）的晶圆代工核心受益方。2025年报显示集成电路晶圆代工收入占比93.3%、中国大陆(含香港)收入85.8%，成熟与先进制程量价齐升直接增厚其收入与稼动率。
国产全功能GPU领军企业，2025年12月5日科创板IPO，2025年报披露'公司成功实现五颗芯片量产'，是国内极少数全功能GPU量产量销厂商，正是FAB3.0逻辑中'国产GPU大规模量产'的直接主体，量产放量直接受益。
全栈高性能GPU设计公司，2025年12月17日科创板上市，2025年报GPU产品及配件收入占比99.2%、训推一体GPU板卡收入97.5%，创始团队具有多款高性能GPU流片量产经验，为国产GPU大规模量产主力厂商之一。
国产智能芯片龙头，2025年报云端产品线收入占比99.7%，思元系列云端智能加速卡已应用于多家服务器厂商；公司为Fabless模式、供应商含晶圆制造厂，其云端AI芯片放量与中芯国际产能景气直接共振。
海光DCU协处理器为国产GPU/算力主力产品，2025年报披露'双芯战略'（CPU+DCU）及HSL总线互联协议，处理器收入占比99.9%；DCU大规模量产对应成熟制程代工产能需求，与中芯国际FAB3.0共振。
东吴证券2026-06-14研报《乘国产算力芯片之风 平台型模拟龙头展DRMOS宏图》点名其为国产算力芯片配套电源龙头；2025年报DC/DC芯片收入占比53.3%，产品明确应用于'服务器主板及算力加速卡'供电，DRMOS为GPU核心配套电源芯片，同时命中'配套芯片'与'模拟AI含量'双逻辑。
模拟芯片平台型龙头，2025年报电源管理产品收入61.1%、信号链37.7%；光大证券2026-03-31研报指出模拟芯片迎涨价周期（德州仪器2026年4月1日二次全面涨价15%-85%），公司作为头部厂商最受益，对应新闻'模拟高景气至少持续至2027年底'判断。
2025年报披露数渡科技SD85系列PCIe5.0高速交换芯片已实现量产并批量销售，可提供GPU间直连通信与Scale-up超节点组网，是国内极少数规模化量产的国产交换芯片，恰为'国产GPU量产拉动国产配套芯片'中的GPU互联环节；但数字科技业务收入占比仅9.9%（主业仍为地产），故评分适度下调。
内存接口芯片全球龙头，2025年报内存接口芯片收入占比94.2%，并布局PCIe Retimer等互连芯片，为AI服务器/GPU集群标配配套芯片；个股档案带'中芯国际概念股'标签，国产算力与代工链放量直接拉动其出货。
全球封测第一梯队（AMD通富超威合资体系），2025年报集成电路封装测试收入占比97.6%；2026年4月定增预案募投存储芯片封测产能，国产GPU/AI芯片大规模量产直接拉动先进封装与存储封测需求，属FAB3.0下游配套环节。
功率+模拟IDM龙头，2025年报集成电路收入占比37.7%；第一上海2026-05-26/甬兴证券2026-06-22研报显示其DrMOS、Efuse电路已导入量产并批量应用于AI算力中心电源，规划投资200亿元厦门12英寸高端模拟产线，属'AI含量持续提升的模拟芯片'典型标的。
中国大陆成熟制程/特色工艺晶圆代工龙头，与中芯国际同为国产代工主力；新闻称'北美AI扩散挤压大陆产能、成熟制程量价齐升'，公司作为成熟制程主要产能方直接受益稼动率与ASP上行，属同赛道景气共振。
高性能模拟及混合信号芯片公司，2025年报信号链产品收入38.2%、电源管理34.9%、传感器26.5%，聚焦汽车/工业/信息通讯领域，模拟芯片行业高景气周期下量价齐升的直接受益标的。
高性能模拟芯片设计公司，2025年报信号链类模拟芯片收入65.8%、电源类34.1%，为华为产业链核心模拟芯片供应商；模拟行业景气持续至2027年底的判断下，平台型模拟公司业绩弹性受益。
电子湿化学品与电子特气供应商，个股档案带'中芯国际概念股'标签，2025年报集成电路行业收入占比71.2%；中芯国际稼动率提升与晶圆产出增加直接拉动其高纯化学品/特气耗材用量，为FAB3.0量价齐升的上游耗材受益方。