高盛据悉正洽谈参与英伟达5000亿美元AI融资计划

英伟达AI服务器及GPU机柜核心ODM厂商，2025年报云计算业务收入占比66.8%；申万宏源2026-06-26研报指出公司AI GPU机柜出货量同比+3.8倍、26Q1营收2511亿元同比+57%。英伟达联合高盛等募资5000亿美元建设AI基础设施，将直接放大公司算力硬件代工订单。

全球光模块龙头，2025年报高端光通讯收发模块收入占比98%、海外收入90.6%，概念含'英伟达概念'；800G模块主力出货、1.6T加速放量，是英伟达AI数据中心光互联核心供应商，直接受益5000亿美元算力资本开支扩张。

2025年报明确披露'公司与英伟达在该领域的合作有力保障了项目相关产品市场消化'，AI数据中心电源（HVDC/服务器电源）直接配套英伟达生态；电源产品收入占比28.5%。英伟达AI基础设施融资落地将带来服务器电源长期需求。

全球领先AI及高性能计算PCB供应商，PCB制造收入占比93.7%、直接出口76.8%，概念含'英伟达概念'；华安证券2026-04-30研报称其深度绑定国际头部客户参与AI算力基础设施建设，高阶HDI/高多层板直接用于英伟达AI服务器。

2025年报披露子公司奥佳软件已正式取得NVIDIA CLOUD PARTNER资质（英伟达高级别合作伙伴认证），开展AI算力租赁与云服务；智能算力产品及服务收入占比22.6%，多个算力集群项目完成交付，受益全球AI算力基础设施扩张。

800G/1.6T光模块为核心增长引擎（2025年报），2026年3月率先发布1.6T DR4、6.4T NPO等AI数据中心光模块；据ICC讯石数据2025年800G光模块全球份额约19%，概念含'英伟达概念'，直接受益AI算力集群光互联需求。

光通信元器件一站式龙头，光通信元器件收入占比98.4%（2025年报），1.6T光引擎已批量出货；为光模块与CPO核心上游器件供应商，概念含'英伟达概念'，全球AI数据中心光互联资本开支扩张直接拉动其光器件需求。

企业通讯市场板（AI服务器/数据中心PCB）收入占比77.4%、海外收入82%（2025年报），是英伟达AI服务器高阶多层板核心供应商之一；5000亿美元AI基础设施融资推动800G/1.6T网络与GPU服务器PCB需求持续放量。

数据中心温控龙头，机房温控节能设备收入占比56.8%（2025年报），率先推出Coolinside全链条液冷方案；概念含'英伟达概念''液冷服务器'，AI高功率芯片散热刚需随英伟达算力集群扩张而增长。

数据中心液冷领域专利72项（含发明专利34项），数据服务行业收入占比55.7%（2025年报）；曾参与国内较早商用液冷微模块数据中心建设，概念含'液冷服务器'，AI算力中心液冷散热需求随全球AI基建扩张而增长。

通信线缆业务收入占比30.2%（2025年报），高速通信线产品应用于AI服务器及高速通信设备，概念含'铜缆高速连接器'，是英伟达GB系列服务器高速铜缆环节的核心国产供应商，受益算力集群内部互联需求扩张。

AIDC（智算）业务收入占比44.2%、IDC业务55.8%（2025年报），自建大规模GPU算力集群并向大模型客户提供智算服务；全球AI基础设施融资规模扩大验证算力租赁景气延续，公司作为智算中心运营商间接受益。

数据中心产品+IDC服务合计收入占比43.2%（2025年报），推出WiseCol-LD液冷温控单元覆盖200kW-1.5MW制冷量，概念含'液冷服务器'；英伟达5000亿美元AI基建融资推动数据中心电源与温控设备需求，公司间接受益。