"十五五"煤炭供给由增产保供转向震荡收缩，煤矿智能化率目标由65%升至75%

国内规模最大、整装性最优的炼焦煤资源企业，古交、离柳矿区主焦煤/肥煤属国家稀缺保护性开采煤种；2025年焦精煤销量665万吨同比+12.9%。安全监管收紧致焦煤供给趋紧、中短期价格上行，传统主产区龙头直接受益。

2025年报披露在建项目：新街台格庙矿区新街一井/二井各800万吨/年、杭锦能源塔然高勒矿井1000万吨/年，2026年资本开支计划含13/12/6亿元，直接命中"拥有未来新增产能"逻辑；公司为国内最大煤炭生产商（2025年商品煤产量332.1百万吨），长协占比高，动力煤长协价上调直接增厚利润。

国资委实控的煤机行业龙头，矿山自动化/机械化装备收入占比44.3%（2025年报）；2025-12-10公告投建"煤矿重大智能成套装备研发中心"（定位全球煤机装备技术策源地），智能化率目标65%→75%直接扩大其智能采掘成套装备需求。

河南平顶山炼焦煤主产区企业，煤种为1/3焦煤、焦煤及肥煤；2025年报冶炼精煤收入占比63.8%、贡献利润79.1%，焦煤价格弹性大，安全监管收紧下供给趋紧、中短期价格上行直接增厚盈利。

天地科技控股，专业从事煤矿无人化智能开采控制技术和装备，2025年报无人化智能开采控制系统解决方案收入占比66.4%；新闻新增环节"AI自主决策"直接对应其少人无人化智能开采产品，智能化率提升最直接受益标的之一。

华福证券2026-04-30研报指出公司长协比例80%+、2028年前同业竞争承诺可注入产能2788万吨/年，动力煤长协价上调直接受益；同时2025年报显示煤矿装备制造为四大主业之一（收入占比6.2%），"智能化率75%"目标下煤机业务同步受益，双逻辑命中。

华东地区唯一煤种齐全、最大炼焦精煤生产企业，炼焦煤储量占公司煤炭总储量85%以上（档案披露）；拥有在建矿井一对、核定产能800万吨/年，同时命中"焦煤涨价"与"新增产能受益"双逻辑。

科创板煤炭行业工业软件第一股，智能矿山工业软件收入占比87%、能源行业收入93.8%（2025年报）；基于GIS+物联网+时空智能为煤矿安全生产与智能开采提供数据平台，直接对应新闻新增"数据平台"环节需求。

煤矿智能化业务收入占比93.2%（智能监控56.9%、融合通信32.4%、矿山智能驾驶10.3%），2026-03公告投建矿山智能驾驶产业化基地；业务覆盖新闻所指"通信和智能采掘设备"环节，智能化率提升直接受益。

陕西优质动力煤龙头，煤炭采掘收入占比87.8%、原选煤39.2%（2025年报），拥有黄陵、彬长等主力矿区，长协销售占比高；"十五五"煤炭供给转向震荡收缩、动力煤长协价年底前或进一步上调，直接利好其盈利与高股息逻辑。

2026年一季报公告实证受益：营收同比+38.35%、利润总额同比+141.64%，披露"主要系本期煤炭价格上涨"；公司煤种含主焦煤、1/3焦煤及动力煤，兼具动力煤长协价上调与焦煤供给趋紧两条价格上行传导。

开源证券2026-06-05研报：公司仅20%动力煤执行量价双锁长协、其余灵活定价，煤价上行弹性充分释放；在建矿井合计约850万吨/年产能将逐步释放，直接对应新闻"拥有未来新增产能的煤炭企业将受益"；煤炭收入占比94.3%。

河北传统炼焦煤产区（邢台、邯郸、峰峰矿区），冶炼用1/3焦煤为拳头产品，2025年报煤炭收入占比77.9%、利润占比100.3%；安全监管收紧下主产区焦煤供给收缩、价格上行，公司直接受益。

煤矿安全生产监测监控设备及成套安全保障系统供应商，2025年报矿山业务收入占比67.7%、安全生产监控产品96.9%；智能化（少人化/无人化）矿井建设对安全监控与预警系统的配套需求同步提升。

2025年报智慧矿山业务收入占比86.3%，主营煤矿顶板安全监测系统及相关仪器仪表、智慧矿山解决方案；煤矿智能化率目标提升10pct，直接扩大其智慧矿山产品与系统集成需求。