江苏：着力推进苏州布局火箭整机制造 做强关键材料和核心元器件

注册地江苏苏州常熟，直接处于政策点名地域。2025年报披露子公司天银星际为专业恒星敏感器厂商（依托清华20多年空间技术积累），产能2000台套/年，并深化与"千帆星座"等国家重大项目合作、低轨卫星星座市场份额领先。政策要求苏州做强卫星单机及零部组件，公司地域+业务双命中。

A股稀缺的小型固体火箭整机制造商（增雨防雹火箭/探空火箭/小型制导火箭，收入占比超50%）。2025年报披露固体火箭发动机耐烧蚀组件已为国内多个固体火箭型号及民用商业航天企业配套。政策推动火箭整机制造扩容，公司为行业直接受益标的（注册地陕西，属行业景气传导）。

2025年报明确"火箭发射频次与需求显著提升，为火箭发动机市场扩容提供强劲支撑"，公司液体火箭发动机推力室内壁产品处于技术和产业化领先地位，并协同客户开展全流量补燃大推力可回收火箭发动机推力室内壁热试车验证。火箭整机制造放量直接拉动其发动机部件需求。

注册地江苏常州，为政策点名重点地区之一。2025年报披露公司巩固航空航天主力型号批产交付任务，形成"纤维+预浸料+功能材料"格局，高性能碳纤维是火箭箭体及发动机壳体关键材料。常州被点名差异化布局商业航天重点环节，公司地域与关键材料双线命中。

2025年报披露子公司光晟科技专注航天航空复合材料，致力于建设国内航天火箭及导弹发动机壳体研发与自动化批量生产基地；公司为碳纤维全产业链系统方案商。政策做强关键材料并推进火箭整机制造，碳纤维复合材料火箭壳体需求将随发射放量增长。

公司主导产品包括航空/航天相机光机分系统（遥感光学载荷核心）及导弹火箭及空间结构件，实控人为中科院长光所，参与"祝融探火"等重大工程。政策点名发展遥感光学载荷研制，公司业务直接对口该方向。

主营宇航产品、卫星通信及测控测试设备，2025年报披露其天伺馈分系统是低轨信关站、商业遥感站等系统的核心分系统，航天航空业收入占比97.5%。对应政策点名的卫星单机及零部组件、卫星通信配套环节，为商业航天集群扩张的直接配套商。

航天科技集团旗下航天电子信息平台，2025年报披露业务覆盖火箭、卫星等航天器研制配套的电子信息系统，并将时代激光、航天兴华整合入控股子公司时代光电。对应政策"核心元器件/单机"方向，受益于火箭与卫星量产配套需求。

2025年报披露Ⅲ-Ⅴ族砷化镓可延伸应用于商业航天核心元器件，可制造航天级砷化镓太阳能电池、星载相控阵T/R组件，适配卫星能量供给等关键场景；"柔性高效砷化镓太阳电池"获江苏省科学技术奖二等奖，扬州乾照实施砷化镓芯片扩产。对应政策卫星电源方向。

2025年报披露公司产品市场覆盖商业航天，主要销售给航天、航空、电子等领域高端客户，军品基本覆盖全部防务装备；2025年营收58.20亿元。作为高端电子元器件（连接器/继电器）龙头，直接受益于火箭卫星规模化制造对宇航级元器件的需求。

2025年报披露以神通数据库和AVIDM为基础构建基础软件/工业软件/智能软件产品线，是我国航天及党政军领域软件和信息化服务龙头企业之一，客户集中于航天军工央企集团。对应政策点名的"基础软件"环节，直接受益于商业航天产业链数字化建设。

航天科技集团卫星制造上市平台，2025年报披露宇航制造正从"定制化"向"规模化"跨越、商业卫星朝小型化轻量化低成本发展，并控股天津恒电（卫星电推进）。对应政策卫星整机、电源推进等单机方向，低轨星座组网提速直接利好其宇航制造主业。

工商变更公告显示其经营范围含卫星遥感数据处理、地理遥感信息服务、卫星遥感应用系统集成，是国内数字地球/遥感数据服务龙头。政策点名发展"遥感光学载荷研制与数据服务"，公司数据服务环节直接对口，但非载荷硬件制造商，关联度略降。

国内领先遥感和北斗导航卫星应用服务商，自研遥感一体化软件PIE并规划"女娲星座"（一期54颗，首批4颗雷达遥感卫星已于2023年发射），2025年报卫星应用收入占比100%。对应政策"遥感数据服务"方向，属产业链下游服务受益标的。