国家外汇局：2026年二季度我国经常账户顺差13337亿元

全球运力规模前列的集装箱航运龙头，2025年报集装箱航运及相关业务收入占比96%、利润占比93.1%。2026Q2我国货物贸易顺差19065亿元、上半年36284亿元（外汇局公告），出口高景气直接转化为国际集运货量与运价支撑，公司运营230余条国际航线，为货物贸易景气最直接的实体受益标的。

上海港公共码头运营商，2024年上海港集装箱吞吐量5150.6万TEU连续15年居全球首位，2025年报集装箱板块收入占比43.8%、利润占比53.6%。货物贸易顺差高企反映进出口规模庞大，港口集装箱吞吐量与外贸运量直接挂钩，是货物贸易景气确认数据的直接受益方。

国内航空货运龙头，2025年报航空速运收入占比45%、国外收入占比79.4%。招商证券2026-06-03研报指出"中国出口竞争力持续提升、跨境电商蓬勃发展推动航空货运景气度持续上行"；2026Q2货物贸易顺差19065亿元印证出口景气，公司综合物流与跨境电商解决方案业务直接受益于外贸运量增长。

宁波舟山港集装箱吞吐量稳居全球第三，2025年报集装箱装卸及相关业务收入占比36%、利润占比48.5%，2025年完成集装箱吞吐量4764.2万标箱（同比+10.4%）。货物贸易顺差扩大对应外贸集装箱装卸需求高景气，公司作为沿海枢纽港口直接承接进出口物流量。

全球集装箱制造龙头，2025年报集装箱制造收入占比27.5%、利润占比29.5%。货物贸易顺差高企反映贸易运量庞大（两跳传导），外贸集装箱周转量增长带动新增与更新箱需求，公司作为全球市场份额领先的集装箱供应商间接受益于贸易景气。