金融监管总局：2026年二季度末商业银行不良贷款率1.52% 较上季末上升0.01个百分点

不良贷款余额3.7万亿、较上季末增加523亿元，直接扩大不良资产处置市场供给。公司是境内证券市场唯一以不良资产管理(AMC)为主业的上市公司，2025年报显示金融企业不良资产收购处置收入占比90.1%；公告披露个贷不良批量转让成交规模已从2021年186.48亿元增至2024年1583.50亿元，且银登中心自2026年1月起对个贷批量转让暂免挂牌费并打8折，处置需求与供给同步扩张，主业直接受益。

广州市国资委旗下金控平台，控股子公司广州资产为地方AMC。2025年度可持续发展报告明确广州资产依托不良资产管理专业能力持续推进个贷不良资产收购与处置业务体系建设，以转让+和解路径推进资产处置回现；2025年报不良资产管理业务收入占比4.9%。行业不良率上升带动地方AMC不良资产供给增加，公司通过广州资产直接受益。

万联证券2026-04-24研报：2025年末不良贷款率0.68%、关注率0.34%，拨备覆盖率426%；平安证券测算2026Q1不良生成率仅0.18%。行业不良率升至1.52%的背景下，其资产质量指标显著优于行业且拨备厚实，在银行业整体风险偏好收缩环境中相对受益，风险抵补能力为区域银行标杆。

招商证券2026-04-28研报：2026Q1不良贷款率0.76%、关注率降至0.47%、逾期率0.42%，拨备覆盖率481.39%预计仍为A股上市银行最高水平。行业不良率环比上升0.01个百分点时，公司拨备最厚、不良生成可控，资产质量优势扩大，是银行业分化行情中高确定性标的。

2025-04-25关联交易公告披露：控股股东国贸集团持有浙商资产52.81%股权（注册资本78.85亿元，经营范围为参与省内金融企业不良资产批量转让），公司拟收购浙商资产持有的不良资产、共同认购其私募基金份额。不良贷款余额季度增523亿强化地方AMC处置业务量，公司作为浙江省属金控平台（融资租赁占收入37.9%）可通过关联AMC业务获得收益传导。

2025年报公告称公司已累计为30余家资产管理公司提供服务，中标某省AMC个贷不良资产管理系统项目及多个资产公司系统升级项目，持续巩固在AMC不良资产管理领域的行业领先地位；数字金融业务解决方案收入占66%。银行与AMC不良处置、风控数字化投入随不良供给增加而提升，公司作为核心系统服务商间接受益。

银河证券2026-04-27研报：2026Q1不良贷款率0.75%、拨备覆盖率438.10%，资产质量在上市银行中处于领先水平，村镇银行不良率亦降至1.03%；平安证券测算2025年不良生成率同比回落12BP至1.25%。行业不良率微升环境下，公司小微客群分散、风险抵补强劲，抗资产质量波动能力突出。

2026年一季报公告：公司贷款不良率0.78%，不良贷款与逾期90天以上贷款比值为1.24，集团积极运用多种途径处置不良资产、不良率总体维持稳定。作为零售银行龙头，个人贷款占利息收入33.1%，拨备充足，在行业不良率上行0.01个百分点、弱宏观（制造业PMI 49.2收缩）环境下防御属性与处置能力领先同业。