英伟达缩减对OpenAI数据中心项目提供2500亿美元担保的计划
关联股票
英伟达核心硬件JDM伙伴、GB200/GB300机柜级AI服务器核心供应商；2025-11-25澄清公告确认GB200/GB300出货按既定计划推进、客户需求持续畅旺。2025年报云计算收入占比66.8%。英伟达为OpenAI俄亥俄州5GW数据中心一期提供担保、项目临近签署，将直接拉动AI服务器出货。申万宏源2026-06-26研报指出其深度参与英伟达LPU机柜、CPO交换机等新硬件量产。
全球高速光模块龙头、英伟达AI集群光互连主力供应商；2025年报光模块收入占比98%、海外收入90.6%。天风证券2026-05-23研报：英伟达从GB200/GB300到Rubin速率翻倍叠加端口数提升，光模块量价齐升。英伟达为OpenAI约5GW数据中心扩建担保，万卡级集群部署将直接放大800G/1.6T光模块需求。
招商证券2026-05-05研报确认公司已进入英伟达、谷歌、AMD、微软、亚马逊等国际巨头供应链，AI算力卡、AI数据中心UBB与交换机PCB份额全球领先；2025年营收192.92亿元同比+79.77%。英伟达-OpenAI数据中心扩建将直接拉动AI服务器高阶HDI/高多层PCB需求，26-27年海外产能加速释放。
中邮证券2026-03-05研报：公司已与英伟达形成合作伙伴关系，成为其数据中心服务器电源指定部件提供商；中金公司2026-05-07确认进入英伟达推荐供应商名单；华泰证券2026-04-30指出GB300电源已获批量订单、Vera Rubin电源送测北美头部云厂商。5GW数据中心需海量机柜电源（单机柜440kW+），直接受益。
2025年报披露公司UQD产品被列入英伟达MGX生态系统合作伙伴，提供全链条液冷方案，机房温控节能设备收入占比56.8%。5GW级AI数据中心（GB200 NVL72为全液冷架构）对液冷散热为刚性需求，英伟达担保推进的俄亥俄项目扩建直接利好其液冷产品放量。
高速光模块主力厂商（英伟达概念股），2025年报光互联产品收入占比99.7%、海外收入96.2%，产品覆盖800G/1.6T等高速率。英伟达为OpenAI数据中心项目提供担保扩建，全球AI集群光互连需求扩张，公司作为英伟达生态光模块供应商直接受益，与中际旭创同赛道景气。
华泰证券2026-04-26研报：英伟达超节点机柜短距互联铜芯线空间2026年约67亿元（同比+106%），公司为国内高速通信线领军企业，客户涵盖安费诺、莫仕、泰科等头部连接器厂（终端英伟达）；2025年高速通信线收入10.17亿元同比+238%。5GW数据中心机柜内部铜互联需求直接受益。
国海证券2026-01-28研报：公司高速通讯连接器直接客户为安费诺、泰科、莫仕、富士康、立讯精密等，终端涵盖英伟达、谷歌、Meta；112G/224G产品持续放量，配备液冷散热的I/O连接器CAGE价值量大幅提升。2025年报连接器收入占比92.2%。英伟达数据中心扩建带动背板/IO连接器需求。
全球光器件龙头（英伟达概念股），为光模块厂商提供光引擎、高速光器件及无源器件配套，2025年报光通信元器件收入占比98.4%、海外收入74.3%。英伟达-OpenAI数据中心扩建拉动上游光器件需求，与中际旭创、新易盛等光模块厂形成产业协同，充分受益AI光互连放量。
AI服务器/HPC高端PCB核心供应商，中邮证券2026-04-23研报：2025年数通PCB收入146.56亿元同比+45.21%，其中AI服务器和HPC收入30.06亿元；昆山68亿元AI服务器及下一代交换机扩产项目推进，泰国基地AI服务器高端产能稼动率超90%。5GW数据中心扩建将拉动AI服务器与高速交换机PCB需求。
2025年报披露企业级SSD已通过Nvidia、xAI两家全球AI头部前沿公司测试导入、后续有望逐步放量；2025年营收22.89亿元同比+137.87%，PCIe5.0产品放量，自研主控芯片出货占比超70%。英伟达担保扩建的数据中心项目将带来海量企业级存储（先进存力）需求。
全球内存接口芯片龙头，2024年市占率36.8%居全球第一（国海证券2026-05-24）；2025年推出第二代MRDIMM配套MRCD+MDB并于Q4出货量显著提升（长江证券2026-04-28），互连类芯片收入占比94.2%。AI服务器（含英伟达平台）DDR5/MRDIMM迭代带动内存互连芯片量价齐升，5GW数据中心建设直接受益。
子公司索尔思光电拟投12亿美元扩产光芯片及光模块（国盛证券2026-06-17），Multek具备78层以上超高多层与7阶HDI PCB能力；2025年报光模块收入占比3.6%、电子电路63.9%，26Q1归母净利预增119%-152%（招商证券2026-04-22）。AI算力扩张下光模块+AI PCB双轮受益，英伟达数据中心扩建为主要需求来源之一。
交银国际2026-05-29研报：英伟达2025年白皮书已将800V高压直流列入AIDC推荐配电方案，高压直流正是公司擅长领域，且已与海外AI龙头企业就AIDC电源和储能业务深度对接；2025年报储能系统收入占比41.8%、海外收入60.5%。5GW级数据中心对供电与备电需求巨大，公司有望切入AIDC供电环节。
2026-04-09公告：公司为紫光晓通等子公司向NVIDIA Corporation申请厂商授信提供合计2.6亿美元连带责任担保，系NVIDIA在中国的重要渠道分销合作方（新华三体系），2025年报ICT基础设施及服务收入占比79.4%。英伟达以资产负债表驱动AI芯片需求的模式扩张，利好其算力设备及分销业务生态。