伊朗与塔吉克斯坦达成长期石油合作协议

2025年报披露在伊朗德黑兰设立全资子公司"北方国际新能源公司"（100%持股，从事清洁能源等项目投资开发运营），主营国际工程承包+资源设备供应链，2025年国外收入占比63.4%，具备石油矿产设施建设能力。伊朗与塔吉克斯坦达成石油合作协议标志伊朗能源对外合作深化，公司是A股中在伊朗有实体布局的少数标的，直接受益于伊朗-中亚能源合作主题。

公司2025年报明确"立足中亚"，油气销售占收入99.6%、收入100%来自国外，在哈萨克斯坦拥有马腾石油等油气资产并设克山贸易等成品油销售子公司。伊朗向塔吉克斯坦出口石油产品并供应原油，表明中亚地区油品贸易与炼化流通趋于活跃，公司作为中亚独立油气及成品油销售平台直接受益于区域能源合作，注意ST风险。

2026年一季报披露哈萨克斯坦斋桑油气开发项目持续推进（新评价井勘探、老井压裂及地面配套建设），公司立足新疆本土及中亚油气资源，是国内唯一同时拥有煤、油、气三种资源的民营能源企业。伊朗-塔吉克斯坦长期石油合作带动中亚能源开发与贸易热度提升，利好公司中亚油气资产开发进度与区域能源布局。

2025年报显示油品及化工产品批发占营收55.8%，拥有7条铁路专用线、22.8万m³危化品仓储能力（西北最大民营储存库区），是新疆地区核心油品贸易与仓储商。公司地处中亚门户新疆，伊朗向塔吉克斯坦供油带动中亚油品流通需求，其油品批发、仓储、运输业务间接受益于区域能源贸易活跃。

中国石油控股的炼化工程龙头，2025年报显示炼油与化工工程收入占32.5%、国外收入占29.8%，设有中东区域分支机构，具备海外炼化EPC总承包能力。塔吉克斯坦炼油厂获得伊朗稳定原油供应后存在扩产或新建工程需求，公司为潜在工程服务方，属间接传导链（因果距离3，尚无在塔直接项目证据）。