国家统计局：加快财政支出和债券资金使用进度 有力推进“两重”建设和“两新”工作

全球水电建设领军央企，建筑工程承包收入占比93.4%。2026-04-23年报披露'国家水网建设进入攻坚阶段，四横三纵骨干水网格局加快成型，覆盖国土面积达80.3%'，全年新签水资源与环境业务合同金额1,117.87亿元，并参与环北部湾、京津冀水网等国家骨干工程。财政支出与债券资金提速直接利好'两重'水利方向订单与回款。

白电龙头，2025年报国内收入占比48.3%（冰箱27.8%、洗衣机21.5%、空调17.8%）。行业数据显示2025年家电'以旧换新'政策加力扩围激活刚需更新需求（洗衣机销量同比+7.06%）；2026年中央继续安排超长期特别国债资金支持消费品以旧换新，公司作为龙头直接受益于内销换新需求释放。

全球最大投资建设集团，2025年报房屋建筑收入58.3%、基础设施建设与投资25.9%。'两重'建设（重大战略实施和重点领域安全能力建设）项目加速落地直接转化为公司订单，财政支出与债券资金使用提速利好央企基建龙头新增合同与回款，是基建稳增长最直接受益标的。

废弃电器电子产品回收拆解龙头（电子废弃物拆解收入74.7%），2025年报明确'国家鼓励废电企业加大技术改造投入、开展设备更新'。消费品以旧换新扩大废旧家电回收规模，公司是'两新'循环经济链条最直接受益标的，且为供销总社旗下央企。

中金公司2026-04-30研报指出中央政治局会议提出加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等'六张网'规划建设，公司深耕能源物联网（通信网关34.5%、电监测终端29.7%、水气热传感终端9.2%），与新型电网、新一代通信网、水网方向高度契合，智慧水务产品线亦受益于水网建设。

输变电行业龙头，2025年报披露'电网投资呈现结构性增长：特高压骨干网建设加速推进，沙戈荒大基地配套项目密集启动'，并引述国家电网'十五五'固定资产投资4万亿元（较'十四五'+40%）。电气设备收入27.5%，新型电网是'六张网'核心方向，公司直接受益。

全球领先交通基建企业，基建建设收入88.8%。'两重'建设重点投向长江沿线重大交通基础设施、西部陆海新通道等，财政支出与债券资金提速直接利好公司订单获取与项目回款，是交通基建方向核心央企标的。

洗衣机离合器龙头（家电零部件收入74.9%），2025年报明确'在以旧换新等国家消费政策助力下，洗衣机内销整体保持增长''家电以旧换新政策加力扩围，重点激活刚需产品的更新换代需求'（引产业在线数据洗衣机销量9,627万台、同比+7.06%）。作为家电核心零部件供应商直接受益于换新需求。

汽车铝合金压铸件龙头（汽车压铸件收入97.2%），2025年报明确'2026年以旧换新政策已确定，商务部等8部门印发《2026年汽车以旧换新补贴实施细则》''2026年中国新能源汽车销量有望达1,900万辆、同比+15.2%'。汽车以旧换新拉动整车产销，直接带动公司压铸件订单增长。

工程监理/检测咨询龙头，2025年报披露'2025年全年共安排8000亿元支持1459个重点项目，覆盖重大水利工程、城市地下管网等关键领域''2026年提前批两重建设项目清单及中央预算内投资计划合计约2950亿元'。'两重'项目加速落地直接转化为公司监理、检测、施工订单。

输变电产品收入98.9%，2025年报明确'随着新型能源体系及特高压电网建设推进，输配电设备制造业将呈现低碳、绿色、数智化发展'，特高压输变电装备属国家重点发展高端装备。新型电网是'六张网'核心方向，公司作为变压器龙头直接受益于电网投资加速。

南方电网旗下科创板公司，储能系统技术服务25.6%、智能配用电设备25.1%，2025年报明确'深耕新型储能技术，提供大型电化学储能电站整套解决方案'。新型电网与储能是'六张网'能源网建设核心方向，公司直接受益于电网数字化智能化投资加码。

2026-03-10公告投资电解锌冶炼系统设备更新项目，明确'项目紧扣国家大规模设备更新和消费品以旧换新政策导向，公司将积极争取有关政策资金支持'。作为设备更新政策的直接执行者，财政资金提速将加速其技改项目落地并争取贴息/专项支持。

车载LNG供气系统龙头（车载LNG模块收入68.9%），2025年报明确'以旧换新补贴范围扩大至国四及以下车辆，首次将天然气重卡纳入补贴范围，直接刺激天然气车更新需求，2025年天然气重卡销量约19.87万辆、同比+12%'。公司是一汽解放、北汽福田等主机厂核心供应商，直接受益于重卡换新。

央企跨境物流龙头，2025年报披露'国家发改委印发《国家物流枢纽布局优化调整方案》，健全通道+枢纽+网络现代物流运行体系，强化干支衔接、多式联运及节点协同能力'。物流网是'六张网'之一，公司作为中国物流集团旗下上市平台直接受益于物流枢纽网络建设。