国家统计局：7月份一线城市商品住宅销售价格环比总体上涨 二三线城市环比下降

全国地产央企龙头，2025年报核心城市销售贡献达92%、核心城市市占率7.9%（太平洋证券2026-04-22），上海地区收入占比13.0%、广东28.6%，直接受益于7月上海新房+0.2%、广州+0.1%、深圳+0.2%企稳。长江证券2026-05-04指出核心城市基本面边际企稳、央企龙头存估值修复可能。近4日主力净流入1.6亿元，资金面验证。

招商局旗下地产平台，2025年销售金额1960亿元、在上海/深圳/成都等10城全口径销售排名TOP3（华源证券2026-05-21），深圳+上海合计贡献收入超60%，直接受益于一线新房/二手房环比上涨。2025年报开发业务收入占比84.6%，弹性直接。

上海浦东国资园区开发龙头，2025年报上海地区收入占比98.9%、房地产销售占收入53.4%。7月上海新房环比+0.2%、二手房+0.3%为一线城市最强区域，公司核心资产集中于陆家嘴/前滩高端物业，房价企稳直接改善其销售与租赁估值。

A股唯一全国性房产经纪龙头，2025年报经纪业务收入占比34.7%、资产管理47.8%，收入区域华北55.7%（北京）+华东40.2%（上海）。7月一线二手房环比+0.2%（上海+0.3%、广州+0.4%），二手房价格转涨直接提振经纪佣金与交易量预期。

上海地产集团旗下城市更新平台，2025年报上海地区收入占比98.2%、开发产品占收入83.6%，核心资产集中在上海中高端住宅。上海新房+0.2%/二手房+0.3%环比上涨为公司项目去化与估值修复提供直接支撑。

上海城投旗下地产平台，2025年报房地产业务收入占比99.8%、上海地区收入98.8%，业务覆盖商品房开发、保障房与城中村改造。上海房价环比企稳上行直接改善其开发销售与资产重估预期。

上海国资房企，2025年报华东地区收入占比90.5%、房地产业收入占比93.7%，项目以上海为核心布局长三角。上海新房/二手房环比双涨为公司在沪项目销售与资产价值提供直接支撑。

家居卖场龙头，国泰海通2026-05-08研报明确判断'近期二手房回暖以及地产政策刺激交易量提升，预计3-6个月后传导到家居卖场'。7月一线二手房环比+0.2%延续回暖，作为A股家居商业服务龙头（2025年报租赁及管理收入占74.2%）有望受益存量房装修需求释放。

全国地产龙头，2025年报上海区域收入占比26.9%为最大区域、房地产开发收入占比81.7%。一线房价企稳利好其核心区域去化，但2025年报各区域利润均为0（计提减值压力大），基本面弹性弱于央企龙头，故评分下调。

全国化布局房企，2025年报华东收入46.7%、华南25.6%，上海/深圳为重要布局城市。一线房价环比企稳改善其核心区域销售预期，但公司无实控人、财务弹性弱于央国企，评分相应下调。

集成灶龙头（2025年报集成灶收入占比83.8%），华泰证券2026-04-23研报指出'3月商品房销售降幅收窄、一线城市房价开启上修，地产复苏有望助力公司业绩修复'。一线二手房回暖带动存量房改造需求，属地产后周期传导标的。

珠海国资房企，2025年报华东湖南区域收入占比73.4%、房地产收入占比87.2%，上海为重要深耕城市。上海新房+0.2%环比上涨直接利好其在沪项目销售，但总部珠海非一线城市，弹性弱于纯一线重仓标的。

深圳国资旗下'建筑+地产'平台，2025年报房地产收入占比52.8%、广东地区收入94.7%，深度参与深圳城市建设。深圳新房+0.2%/二手房+0.2%环比上涨直接改善其深圳项目去化与土地价值预期。

招商局旗下A股物业管理龙头，2025年报物业管理收入占比96.5%，深圳区域收入25.1%、华东26.9%。一线房价企稳带动物业资产价值与增值服务需求，但物业费收入与房价涨跌传导间接，评分适中。

深圳央企，2025年报房地产收入占比31.4%（旅游综合占68.1%），华南地区收入40.8%。深圳新房/二手房环比上涨对其地产业务有边际利好，但地产占比低、主业为文旅，传导强度有限。