国家统计局：1—7月份，房地产开发企业房屋施工面积557572万平方米，同比下降12.7%。其中，住宅施工面积387051万平方米，下降13.0%。房屋新开工面积26700万平方米，下降24.0%。其中，住宅新开工面积19490万平方米，下降24.6%。房屋竣工面积19195万平方米，下降23.2%。其中，住宅竣工面积13443万平方米，下降25.5%。

全国地产龙头，房地产开发收入占比81.7%。2026Q1合同销售金额167.7亿元同比-53.8%、销售面积-42.2%（2026-04-29一季报）。1-7月全国新开工-24.0%、竣工-23.2%直接压缩其后续可售货值与结算规模，5日主力资金净流入133万元、资金面中性。

房地产收入占92.1%，销售金额连续三年行业第一。2026Q1签约金额517.82亿元同比-17.84%，新开工面积-59%、竣工面积-73%；2025年归母净利润6.59亿元同比-84.52%。全国施工/新开工/竣工全线两位数下滑直接冲击其经营，5日主力净流入1.49亿元。

央企地产龙头，开发业务收入占84.6%。2025年签约销售金额1960.09亿元、行业排名第4（2025可持续发展报告）；2026年1-3月签约销售金额333.82亿元。行业新开工-24%预示其未来2-3年可结算资源收缩，竣工-23.2%压制交付结转节奏。

定制家居龙头，家具制造业收入占96.3%。2026Q1利润总额同比-50.10%、归母净利润-49.73%，公告明确归因"下游房地产市场需求持续疲软、终端消费复苏缓慢"。竣工面积-23.2%直接压缩其大宗精装业务订单，后周期需求传导最直接。

水泥行业龙头，水泥及熟料收入占82.8%。2025年报明确"房地产投资下行持续拖累水泥需求，全国水泥产量16.93亿吨同比-6.9%"。1-7月新开工-24.0%意味着后续水泥需求继续承压，5日主力净流入3517万元、资金面中性。

建筑防水系统龙头，防水材料收入占69.5%，产品广泛应用于房屋建筑。2025年报披露行业需求偏弱、市场向存量翻新转移。新开工-24.0%直接削减新建项目防水需求，是建材链中弹性最大的细分之一。

电梯业务收入占98.7%。2025年报明确"电梯行业与下游房地产行业景气度密切相关，住房需求总量下滑导致新增电梯需求下降，2025年电梯产量同比-6.10%"。竣工面积-23.2%将延续压制新梯需求，行业竞争加剧。

国内浮法玻璃龙头，优质浮法玻璃收入占37.5%。2025年报明确"浮法玻璃受房地产竣工偏弱影响，需求整体承压，价格低位运行"。竣工面积-23.2%延续其建筑玻璃需求压力，与新闻数据直接对应。

全球最大石膏板产业集团，石膏板收入占47.3%、防水18.9%、涂料17.5%。2025年报引中国涂料工业协会数据称"建筑涂料市场需求偏弱，需求向存量房翻新转移"。新开工-24.0%压制其新建装修需求，与建材链逻辑一致。

全球最大投资建设集团，房屋建筑工程收入占58.3%。2025年报房屋建筑工程新签合同额同比-6.6%；2026Q1房建新签8300亿元（+6.4%）但基建新签-13.7%。全国施工面积-12.7%对应其存量施工规模收缩，房建订单增长乏力。

挖掘机械收入345.4亿元占38.5%、国内销量连续15年第一（2025年报）。新开工-24.0%压制国内挖机新增需求，但海外收入占62.7%部分对冲国内房地产下行，属工程机械链中抗性较强的标的。

长材（螺纹钢）收入占20.1%。2025年报明确"房地产市场调整对建筑用钢需求的负面影响仍将持续"。新开工-24.0%直接削减建筑用钢需求，但公司板材占比46.6%以工业用钢为主，传导强度弱于纯建材标的。

定制衣柜行业首家A股上市公司，家具制造业收入占97.5%。行业需求与房地产竣工、销售强相关，竣工面积-23.2%压制其整家定制订单，与欧派家居同属后周期家居链，但未直接披露房地产归因数据，评分略低。

起重机械收入占31.9%、混凝土机械19.3%、土方机械18.6%（2025年报）。新开工-24.0%压制塔机、混凝土机械国内需求，海外收入占58.6%形成对冲，工程机械链中关联度弱于三一。