国家能源局部署加快推进大型风电光伏基地项目建设，全面推进海上风电、陆上集中式风电光伏、光热、分布式新能源开发

风电整机绝对龙头，2025年新增吊装2590万千瓦、国内市占率19.8%（CWEA数据，电气风电年报引用）。GWH221-11.1MW陆上机组完成我国首个'沙戈荒'大基地外送项目新疆华电天山北麓基地首吊，20MW大容量海上机组入选国家重大技术装备，直接受益风光大基地与海上风电全面推进。

海上风电整机龙头，2025年新增吊装1855万千瓦、市占率14.2%。自主研制16.6MW'明阳天成号'漂浮式平台已投运，发布全球首款50MW级超大型漂浮式机组，在深远海、漂浮式方向技术领先，直接受益海上风电全面推进。主力5日净流入1.2亿元。

光热发电核心设备商，自主研发'适用于光热与储热系统的大功率熔盐吸热器与熔盐蒸汽发生系统'获国家能源领域首台（套）重大技术装备，成功应用于青海德令哈50MW塔式熔盐光热项目（发电量达成率全球同类型最优），并依托熔盐储能技术拓展零碳园区场景，直接受益光热发电全面推进。

国内海上风电整机领域领先企业，已批量交付10MW级大兆瓦风机用于沙戈荒大型风光基地，并针对大基地配套储能、输电需求开发定制化方案；海上风电增值税优惠政策延续至2027年底，直接受益陆上+海上风电双线放量。

海上风电塔筒/桩基/导管架核心供应商，2025年报桩基业务收入占比57.9%、风电设备收入占比98.4%。客户覆盖国家能源集团、华能、大唐等运营商及金风、明阳、远景等整机厂，正扩产大兆瓦塔筒、深远海导管架/漂浮式基础，直接受益海上风电规模化。

海缆龙头，2025年报海缆系统收入占比49.5%、利润占比74.6%，具备500kV及以下交流/±535kV直流海缆全系列能力。年报明确'海上风电向深远海、规模化发展是海缆产业核心驱动力，2025年中国海上风电新增并网同比+60%催生巨大海缆需求'，直接受益海上风电送出环节。

甘肃省属电力运营商，2026-02-25公告腾格里沙漠大基地600万千瓦新能源项目中民勤双茨科200万千瓦风电项目获核准；2026-04-11公告投资建设庆阳东数西算绿电聚合试点二期100万千瓦（风电75+光伏25），动态总投资43.77亿元，是'沙戈荒'大基地+绿电直连政策直接落地主体。

2026-03-26公告与福建华亿新能源签署7.4亿元国家级海上风电研究与试验检测基地（长乐外海D、E区）10台18-25MW级风机基础EPC合同，系国内首个国家级大水深、离岸远、大兆瓦海上风机试验风场；海洋工程业务2025年收入占比24.1%，直接受益海上风电大型化与深远海开发。

风电塔筒收入占比95%（2025年报），全球风电海工装备第一梯队，国内首家出口欧洲海塔（14.7MW级）及超大型单桩企业，产品覆盖海上风电塔架、单桩、导管架、海上升压站，直接受益海上风电与陆上大基地塔筒/基础需求放量。

熔盐储罐EPC核心供应商，攻克大容积耐高温抗疲劳技术，形成完全自主知识产权的熔盐储罐设计建造能力，应用于光热发电（塔式、槽式）及压缩空气储能。年报引用行业数据：2025年国内新增投运熔盐储能型光热项目9个、总装机900MW，较2024年增长逾两倍，光热装机跨越式增长直接拉动其订单。

央企中国绿发旗下新能源投资运营平台，业务覆盖海上风电、陆上风电、光伏发电、光热发电、储能，布局新疆、青海、甘肃、内蒙古等16个资源富集省份，2025年报确立2030年光热发电规模化发展目标，是光热+大基地+海上风电多线直接受益的运营商。

光伏逆变器收入占比61.7%（2025年报），集中式+组串式全功率段覆盖地面电站、工商业、户用全场景。年报引用CPIA数据：2025年国内光伏新增装机316.57GW（集中式163.57GW+分布式153GW），直接受益陆上集中式光伏与分布式新能源开发全面推进。

以分布式光伏电站投资运营为核心，光伏发电收入占比87.6%（2025年报），已为超千家企业提供分布式光伏方案，业务覆盖华东、华南、华中、华北，直接受益'积极推广城镇、农村屋顶光伏'与分布式新能源项目开发建设。

南方电网旗下储能平台，2025年报披露构网型储能已从试点走向规模化（当年并网项目超20个、总容量12GWh），建成全国首座锂钠混装构网型储能站，抽水蓄能+新型储能是风光大基地并网消纳的关键配套，受益'扩大绿电消费促进新能源消纳'政策方向。

电网自动化龙头，2025年报披露服务国内单体最大海上风电项目全容量并网、国内单体装机最大'沙戈荒'光伏项目并网，产品覆盖新能源并网控制保护、海上风电一体化监控及运维、新型储能系统，是风光大基地并网与消纳环节的核心电网配套供应商。