机构：2026年上半年全球智能手机面板总出货量约11.2亿片 同比提升2.9%

全球半导体显示龙头，2025年报显示器件业务收入占比81.3%、利润占比67.2%，是智能手机面板出货量最大受益方。群智咨询数据显示2026H1全球智能手机面板出货11.2亿片同比+2.9%，京东方作为苹果OLED及主流安卓品牌核心供应商直接受益于苹果全系热销与OLED渗透。

旗下华星光电为全球前三大面板厂，2025年报半导体显示器件收入占比65.5%、利润占比99.6%。2025年12月公告投资建设第8.6代印刷OLED产线（t8项目），深度布局手机OLED，直接受益于智能手机面板出货平稳及OLED渗透提升。

LTPS智能手机面板出货量连续六年全球第一，2025年报液晶显示屏及模块收入占比98.9%，手机显示为核心业务。智能手机面板出货同比+2.9%直接利好其手机面板主业，且受益于低端机型备货与维修市场扩容。

全球OLED产业领军企业，2025年报OLED收入占比96.7%，专注柔性AMOLED手机屏，客户覆盖小米等主流品牌。智能手机面板出货平稳及OLED渗透率提升直接拉动其OLED手机面板需求。

苹果玻璃盖板/触控模组核心供应商，2025年报智能手机与电脑类收入占比82.2%，并提供屏幕售后维修服务。新闻指出苹果全系机型热销与手机存量维修市场扩容为面板出货两大增量，蓝思科技作为苹果屏幕核心供应商直接受益。

旗下盛波光电为国内偏光片龙头，2025年报偏光片收入占比94.6%、利润占比79.4%，2025年10月公告拟收购恒美光电偏光片产线扩产。偏光片是手机面板关键上游材料，面板出货平稳直接拉动其需求。

国内TFT-LCD面板厂商，2025年报薄膜晶体管液晶显示器收入占比93.5%，产品应用于手机、笔记本等，客户含传音等低端机型品牌。低端机型渠道提前备货这一增量直接利好其手机面板出货。

国内OLED前端材料主要企业，2025年报显示材料收入占比78.4%，为OLED终端材料/混合液晶供应上游。其年报指出Omdia预测2026-2030年OLED面板出货面积复合增速约13%，面板出货平稳直接拉动其OLED材料需求。

国内OLED有机发光材料及蒸发源设备龙头，2025年报有机发光材料收入占比49.9%、蒸发源设备39.4%。OLED手机面板渗透率提升直接拉动其发光材料与蒸镀设备需求，受益于面板出货平稳及OLED结构性升级。

屏幕显示材料收入占比50%（2025年报），布局OLED光刻胶、有机电子传输材料等，部分已导入OLED产线量产。智能手机面板出货平稳及OLED渗透提升直接拉动其显示材料需求。

OLED终端材料/中间体供应商，2025年报OLED材料收入占比93.5%，客户含京东方、华星光电等头部面板厂。其年报引用CINNO数据称2025年全球AMOLED手机面板出货9.2亿片同比+4.7%，面板出货平稳直接利好其OLED材料销售。

全球唯一'面板+基板'上下游联动企业，2025年报液晶面板收入占比87.1%、基板玻璃11.8%，基板玻璃打破国际垄断。面板出货平稳带动其液晶面板及上游玻璃基板需求，但手机面板占比相对较小，关联度中等。