特朗普称不寻求延长与伊朗的谅解备忘录

全球VLCC油轮船队运力规模第一，外贸原油运输收入占比47.2%。霍尔木兹海峡承载全球约1/5原油海运，美伊谈判破裂、海峡争端升级将推升中东-中国TD3C航线运价与绕行吨海里需求，2025年报显示TD3C全年平均TCE约5.75万美元/天、同比+65%，直接受益于地缘风险溢价。

拥有世界领先VLCC船队，油轮运输收入占比36.5%、利润占比55%。2026年3月公告新建10艘VLCC油轮扩充运力，霍尔木兹海峡通行受阻将推升油轮运价与绕行需求，公司油轮板块直接受益于中东地缘紧张。

中国近海最具规模油田服务商、亚洲功能最全海上油服公司，油田技术服务收入占比54.7%。国际油价因地缘风险上涨将带动油气公司资本开支与油服工作量，公司2025年报确认稳居中国海上油服龙头并加速海外扩张。

中石化旗下中国最大石油工程与油田技术综合服务商，钻井收入占比45.7%。国际油价受霍尔木兹海峡地缘风险推升，将刺激上游勘探开发投资，公司作为油服龙头直接受益于油价上涨带动的资本开支扩张。

招商局旗下油轮运输平台，成品油运输收入占比52.4%、原油34.6%，MR船队在苏伊士以东区域占优势。2025年报指出四季度国际原油运输市场大幅走高带动成品油轮运价上行，霍尔木兹海峡争端将加剧油运市场景气。

油气资源型企业，原油及其衍生品收入占比56.2%，深耕伊拉克等中东油田（攻克巴德拉油田钻井难题），与伊拉克巴士拉石油公司等合作。中东地缘紧张推升油价直接增厚其原油销售利润，近5日主力资金净流入6674万元。

油气田高端装备与数字化技术服务商，多相计量产品收入占比46.4%。2026年3月公告明确提示'中东地缘政治局势紧张、霍尔木兹海峡通行受阻推动国际油价上涨'，公司景气度与国际油价高度相关，直接受益于油价上行。

国内唯一同时拥有煤、油、气三种资源的民营能源企业，LNG、煤炭、煤化工及石油勘探开发并重。2026年一季报显示中东地缘冲突升级、航运通道受阻推动油价快速飙升，布伦特原油均价同比上涨4.54%，公司油气板块直接受益于油价上行。

油田增产技术服务商，复合射孔业务收入占比93%，市场覆盖美国页岩气及海外油田。2025年报指出油服行业受地缘政治影响，国际油价上涨将带动油气勘探开发投资，公司作为射孔技术龙头直接受益。

国内黄金行业龙头，自产金利润占比91%。2025年报指出地缘政治冲突不确定性增强、市场避险情绪上升推动金价屡创历史新高（伦敦金全年+64.56%），美伊谈判破裂、中东局势升级强化黄金避险需求，公司直接受益。

中国黄金集团旗下大型黄金采选冶企业，黄金收入占比超100%（含冶炼）。地缘政治紧张推升避险情绪与金价，公司黄金业务直接受益于美伊局势升级带来的金价上行。

国际化黄金生产商，黄金收入占比89.7%，2026年一季报营收同比+47.65%主因金价上涨。美伊谈判破裂、霍尔木兹海峡争端升级强化全球避险需求，公司黄金采选业务直接受益于金价上行。