标普全球能源预计，2026年美国新增光伏装机将涨近三分之一、风电装机将涨近50%。2027年，光伏装机将再创新高，风电则会出现短暂回落，但之后几年将再度回升。

对美光伏业务最直接：控股股东CSIQ公告（2026-03-20）显示2025年美国组件出货8.1GW创历史新高、美国储能出货3.9GWh；2026年美国组件出货指引6.5-7.0GW、储能4.5-5.5GWh，美国5GW组件工厂已满产并计划2026下半年扩至10GW；美国业务调整后公司享24.9%持续股权收益。2025年报国外收入占比86.8%。标普预测2026年美国光伏装机+1/3将直接拉动其美

全资孙公司美国阳光2025年营收172.47亿元、净利4.44亿元（2026-04-01担保公告）；2025年报海外收入占比60.5%，储能系统收入占比41.8%居首。美国光伏装机+1/3带动逆变器及配套储能需求，其风电变流器业务亦受益风电装机+50%。主力资金5日净流出15.7亿元，短期情绪尚未充分发酵。

美国本土光伏电池产能存在巨大缺口，叠加双反关税与OBBBA法案约束，海外合规电池稀缺；土耳其基地2026Q2出片可直供美国市场，2026Q1已扭亏为盈（东吴证券2026-04-15、开源证券2026-06-12研报）。2025年报国外收入占比50.7%。美国装机+1/3扩大对合规电池片需求，公司为N型TOPCon电池专业化龙头，出货连续两年专业厂商第一。主力5日净流入0.63亿元。

2025年报美洲收入占比18.8%；公司在美国设有组件工厂，并与NextEra Energy签署光伏组件供货合同（持续督导报告及担保公告），境外销售收入占比超60%。美国2026年光伏装机+1/3直接拉动其美国本土及海外合规产能出货；年报援引IEA预测2026年后全球装机回调回升。

全球光伏跟踪支架龙头，2025年报国外收入占比76.3%；年报披露收购美国子公司ARCTECH SOLAR Inc（美国光伏支架销售与服务），产品通过美国UL及Black&Veatch可融资性认证。美国大型地面电站装机+1/3正是跟踪支架核心需求场景，公司在全球多基地布局可快速交付。

2025年报美洲收入占比13.2%；为美国隆基组件销售业务提供9.87亿元新增履约担保（2026-02-05公告），并主动降低美国组件合资工厂持股、开发合规供应链实现满产满销。年报引第三方数据确认2025年美国新增光伏装机43.2GW同比-14%的低基数，标普预测2026年+1/3构成明确边际改善。

微型逆变器与储能逆变器龙头，2025年报国外收入占比79.7%；年报披露设立德业储能科技（美国）有限公司布局美国市场，同时提示美国301调查征税对象含光伏逆变器。美国户用/分布式光伏新增装机+1/3将直接带动微逆与户储产品需求，公司对美渠道布局已就绪。

微型逆变器出货量全球第二、国内第一（公司档案），2025年报国外收入占比51.9%，客户遍及美洲、欧洲等市场。美国户用光伏装机+1/3对应其微逆核心应用场景，高毛利微逆业务（利润占比66.9%）将随美国装机扩张放量。

风电配套类产品（机舱罩、导流罩等复合材料）占2025年收入46.6%、利润46.0%；2025年报披露与Vestas、GE Vernova（GE风电）、西门子歌美飒、Nordex等全球整机厂建立长期稳定合作，国外收入占比21.9%。美国风电装机+50%带动GE/Vestas在美产能扩张，公司作为复合材料配套商间接受益。

风电纤维织物占2025年中报收入73.7%，2025年报披露国外客户包括维斯塔斯、西门子歌美飒、恩德-安迅能，通过风电叶片制造商覆盖全球前十大整机厂，为风电叶片核心玻纤材料供应商；国外收入占比14.7%。美国风电装机+50%拉动全球风机及叶片材料需求，公司作为上游材料环节间接受益。