美银：印度股市取代印尼 成为亚洲最不受欢迎的股市

美银调查显示"缺乏AI敞口"是印度被低配的首要原因，全球资金在亚洲强化AI敞口配置逻辑；公司为全球光模块龙头，2025年报光通讯收发模块收入占98.0%、国外收入占90.6%，境外持仓占比6.57%显著高于市场均值，是外资增配中国AI算力资产的核心承接标的。

2026年一季报确认中标印尼巴厘岛、茂物垃圾焚烧项目并与印尼主权基金PT Danantara签署合资协议，合计日处理约3000吨、单项目投资不超1.75亿美元；新闻显示外资对印尼净低配由32%降至27%、情绪改善，公司为Danantara主导的印尼绿色基建直接承接方，近5日主力净流入1958万元。

2025年报云计算业务收入占66.8%（含AI服务器代工）、海外收入占43.9%，是全球AI算力硬件龙头；印度因缺乏AI敞口被外资净低配，反向凸显公司作为亚洲稀缺高纯度AI算力资产对全球再配置资金的承接力。

2026-03-05公告投资印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目，与印尼主权基金Danantara合资成立项目公司（联合体持股70%、Danantara持股30%），注册资本5057万美元，售电收入由印尼国家电力公司支付；外资对印尼资产情绪改善（净低配降至27%）利好其项目融资与推进环境。

2025年报光互联产品收入占99.7%、国外收入占96.2%，为英伟达产业链800G/1.6T光模块核心供应商；在"缺AI敞口→全球资金于亚洲寻找AI敞口"的再配置逻辑下，与中际旭创同属外资增配的AI算力链首选。

2023年启动印尼镍资源项目，2026-03披露印尼寒锐镍业年产2万吨镍金属量高冰镍项目可研，形成"原料在印尼、前驱在赣州"布局；印尼为全球镍产业核心，外资对印尼情绪改善（净低配降至27%）利好其在印尼镍资产的价值重估。