Keysight盘后扭转跌势，现涨超4%，此前一度跌超3%。公司预计第四季度营收为19.3亿至19.5亿美元，市场预期18.3亿美元。

国产光通信测试仪器龙头，2024年中国市场市占率9.9%居第三、前五中唯一本土企业，直接对标市占率30.8%居首的Keysight；全球第二家量产1.6T光模块全部核心测试仪器，创始团队两人曾任职是德科技。Keysight Q4指引超预期验证光通信/电子测量测试需求高景气，公司作为核心国产替代标的直接受益。

通用电子测试测量仪器厂商，示波器/信号源/频谱仪/矢量网络分析仪四大主力产品收入占比80.6%（2025年报）。2025年10-12月连续5份产品发布公告将Keysight UXR-B示波器、E36200电源、E5071C网络分析仪、AP5012A信号源等明确列为同类直接竞品，是Keysight在华通用测量核心对手；Keysight指引超预期映射通用电子测量需求回暖，公司直接受益。

全球性通用电子测量仪器公司，RIGOL品牌覆盖全球90+国家，主营数字示波器、射频/微波信号发生器、频谱分析仪等，2025年报电子测试测量仪器及解决方案收入占比98.3%。与Keysight在示波器、射频类仪器品类正面竞争，Keysight Q4指引超预期印证行业景气回暖，公司作为国产通用测量龙头共享需求复苏。

浙商证券2026-04-03深度报告称其为仪器仪表国产替代领军者；2025年报测试测量仪器仪表收入占比98.8%，已推出13GHz带宽示波器，拟收购信测通信51%股权切入光通信测试设备赛道。Keysight指引超预期验证测试测量行业景气回升，公司国产替代+高端化逻辑强化。

华创证券2026-04-27深度报告：中国光通信测试仪器市场海外厂商合计份额约84%，Keysight以30.8%份额居第一；公司拟以4.6亿元现金收购伽蓝特100%股权切入光通信测试赛道，形成测试测量+光通信测试双轮驱动，国产化率提升空间大。Keysight指引超预期显示行业需求旺盛，公司作为国产替代标的受益。

无线信道仿真仪收入占比90%（2025年报），面向5G/6G无线通信、卫星导航测试领域，与Keysight无线测试产品线直接对标，为中国移动、联通及知名通信设备商供货。Keysight Q4指引超预期反映通信测试需求回暖，公司作为高端仿真测试仪器国产厂商共享行业景气。

主营嵌入式智能仪器模块（2025年报收入占比58.1%），属电子测量仪器制造行业；2025年12月发行股份购买资产报告书中明确将Keysight列为行业龙头，称'市场布局方面落后于NI、Keysight等行业龙头企业'，为同赛道可比公司。Keysight指引超预期验证电子测量行业需求景气，公司间接受益。