北京楼市新政后首周：二手住宅网签量增长10%

北京二手房经纪龙头，全资子公司'北京我爱我家房地产经纪'为业务核心（2025年报），经纪业务收入占34.7%、利润贡献134.5%，华北地区收入占比55.7%。新政后首周（8月10-16日）北京二手住宅网签3104套、环比+10%，二手房居间佣金收入直接放量；8月19日主力单日净流入2.35亿元、5日累计净流入2.31亿，为市场对该新政定价最集中的标的。

北京城建集团旗下国资房企，2025年报北京收入占96.9%、利润占96.1%，商品房销售占比97.5%。中金公司2026-04-22研报明确指其'重仓北京，若北京二手房景气度有效传递至新房市场，经营表现有望率先改善、股价高弹性'；东吴证券4/22维持'买入'。估测2025年末可售资源约800亿元，北京二手房回暖直接利好其在京项目去化。

北京首开集团控股国资房企龙头（实控人北京市国资委），2025年报北京收入占67.7%、利润占96.0%，房产销售占比96.4%。北京二手住宅网签环比+10%带动置换改善需求向新房市场传导，公司为北京本土货值最大的开发商之一，直接受益；需注意近5日主力净流出2.1亿元，资金面存在分歧。

北京能源集团控股的国资房企，2025年报北京收入占79.3%、天津20.2%，住宅业务占93.4%，聚焦京津冀住宅开发。北京楼市新政后二手房成交回暖，利好其在京住宅项目销售去化，属北京本地纯地产高弹性标的。

北京西城区国资委实控，主营北京金融街区域规划、土地与房产开发及租赁，2025年报京津冀收入占53.6%、利润贡献116.6%。北京二手房成交回暖提振整体楼市信心，利好其北京区域房产开发与持有物业价值重估（物业租赁为利润第一来源）。

北京国资复合地产商，2025年报北京收入占56.3%、利润占83.6%，发展物业+投资物业（含酒店）双轮。北京二手房网签量环比+10%显示成交活跃度回升，带动新房销售景气并支撑其北京存量物业价值，直接受益于北京楼市企稳。

京投系（北京基础设施投资公司）旗下轨道物业开发商，2025年报京津冀收入占99.2%、房产销售占97.6%，以北京地铁上盖物业综合开发为特色。北京二手房成交回暖带动改善与置换需求，直接利好其在京轨道物业项目去化。

A股首家房地产综合服务商，2025年报房地产中介服务业收入占54.5%（代理销售22.8%+互联网+29.2%），华北区域收入占17.1%。二手房成交回暖带动代理与经纪业务景气，但北京敞口明显低于我爱我家，传导相对间接。