卢伟冰：新一代小米玄戒芯片即将发布，一系列旗舰产品会密集上市

2025年报披露主要客户包括小米、三星、华为等，获小米最佳合作伙伴奖及优秀质量奖（2025）；智能手机收入占比68.7%。卢伟冰宣布9月小米进入密集新品发布期，公司作为小米智能手机ODM主力直接受益于旗舰放量。

华泰证券2026-05-16研报称其为大陆唯一可规模化量产的先进制程平台上市公司；2025年报智能手机+消费电子收入合计占比超60%。玄戒O1累计出货超百万片、新一代玄戒即将发布，国产旗舰SoC本土先进制程代工需求直接受益，为玄戒芯片最核心的代工承接方。

2025年报披露DC/DC、超级快充等电源管理芯片获高通/联发科平台参考设计，已广泛应用于小米等品牌中高端旗舰机型，电源管理芯片收入占比35.5%。小米9月旗舰密集上市直接拉动其快充与电源芯片需求。

2026年一季报披露ePOP等存储产品已被Meta、Google、阿里、小米等应用于AI/AR设备；嵌入式存储收入占比60.9%（2025年报），2026Q1营收同比+341.53%。小米玄戒终端（旗舰手机/AI眼镜）放量带动其嵌入式存储出货。

中泰证券2026-04-25研报指出AI眼镜业务三星、小米、华为等新品有望贡献增量；公司为全球声学精密零组件及AI智能硬件龙头（小米概念股），智能硬件收入占比55.7%。小米9月旗舰及AI眼镜密集发布期订单受益。

小米概念股，智能手机产品收入占比74.9%（2025年报），主营摄像头模组/指纹识别模组。发行股份购买资产报告书披露小米、荣耀等已在高端旗舰采用超声波指纹方案替代光学屏下方案，公司通过并购切入该赛道，受益小米旗舰超声波指纹渗透。

华创证券2026-03-29研报：公司BES2800芯片方案已用于小米AI眼镜、阿里夸克AI眼镜等；智能蓝牙音频芯片收入占比41%（2025年报）。小米AI眼镜等生态新品密集上市期，公司可穿戴主控SoC需求提升。

2025年报披露华为、小米、荣耀、OPPO等主流品牌旗舰机型均标配硅碳负极电池，公司通过CVD法将硅碳负极含硅量从15%提升至20%，高端机型渗透率超70%。小米旗舰密集上市直接拉动其硅碳负极材料出货。

小米概念股，CMOS图像传感器收入占比73.6%（2025年报），为全球智能手机摄像头CIS核心供应商。玄戒芯片旗舰手机（9月密集发布）放量将带动其手机CIS出货量增长。

小米概念股，消费类电池收入占比49.7%（2025年报），全球3C消费电池龙头。小米9月旗舰密集上市带动手机电池模组订单，公司作为小米手机电池主要供应商受益。

公司档案及中邮证券2026-04-13研报确认产品已进入小米、realme等品牌供应体系；TWS蓝牙耳机芯片收入占比60%（2025年报）。小米旗舰及生态链无线音频新品放量带动其蓝牙SoC芯片需求。