小米Q2单季营收再超千亿，经调净利环比改善，四大业务稳健向前

小米智能手机核心ODM厂商，2025年报披露主要客户包括小米、三星、联想、荣耀、OPPO、vivo等。2026年3月日常关联交易公告显示，公司向小米集团及其关联方采购预计额度由8亿元上调至18亿元（采购需求增加）。直接受益于小米Q2智能手机收入421亿元（出货量连续24个季度全球前三）；中信建投2026-05-21研报指出其汽车电子亦覆盖小米、赛力斯等车企。

小米汽车底盘/空气悬架核心供应商。2025-09-18募投项目核查公告明确"公司空悬产品配套客户已有赛力斯、小米、理想、上汽、极氪等车企"，2026-01-28公告再次将小米列入稳定优质客户群体。受益于小米智能电动汽车及AI创新业务收入249亿元、同比增长17.1%的放量趋势。

小米汽车车身结构件/功能件一级供应商。2025年报明确披露"获得小米SU7、YU7等主要客户的众多热销车型项目"，与吉利、长城、小米汽车、理想等建立紧密合作并进入多个车型架构平台供应链。直接受益于小米汽车销量增长带来的零部件放量。

2025年报披露小米为公司"长期优质战略客户"（AI智能终端与智能汽车双领域），2025年1月机构调研即专门讨论与小米在消费电子和汽车方面的合作。公司智能手机与电脑类收入占82.2%、新能源汽车及智能座舱类占8.7%，横跨小米手机（Q2收入421亿）与小米汽车两大受益方向。

车载充电机（OBC）/DC-DC等车载高压电源系统收入占比97.3%，年报披露主要客户包括小米、蔚来、小鹏、比亚迪等主机厂，实验室已获小米汽车专项认证；战略股东含小米长江产业基金。直接配套小米汽车三电高压系统，受益于小米汽车产能爬坡。

2026-03-30投资者关系记录确认"公司已获得小米汽车碳纤维制品项目定点，产品应用于前舱盖、侧裙等关键零部件，涉及不同车型"。主营改性塑料+碳纤维制品（碳纤维系列收入占4.2%），为小米汽车轻量化材料的直接定点供应商。

2025年报披露小米汽车与赛力斯、特斯拉上海、比亚迪、吉利等并列为公司收入占比国内前十的业外整车客户，新获取订单中新能源车型配套金额占比达80%。汽车内外饰/功能件龙头，深度受益于小米汽车放量。

2026-01-08重组审核问询函回复披露：拟收购标的北汽模塑为小米SU7系列车型独家供应保险杠总成（定点配套车型基本由北汽模塑独家供应），小米为其2024年度第三大客户；廊坊莱尼线束将小米列为2024年度第二大客户。通过重组深度绑定小米汽车供应链。

2025年报披露与小米集团以成本价采购/毛利分成模式合作，负责小米/米家拉杆箱、包袋的整体设计研发、供应链管理与销售运营，经小米天猫店、小米商城、小米之家等渠道销售。直接受益于小米IoT与生活消费产品收入313亿元及境外收入高增。

2025年报披露产品已成功配套小米等众多国际知名品牌新能源车型，新能源汽车零部件收入占比达66.3%，以电机壳体、电控壳体等动力总成核心零部件为主。受益于小米汽车零部件需求增长。

2025年报披露与小米汽车、吉利、奇瑞、理想、比亚迪等乘用车企业建立良好合作关系，主营仪表板总成（收入占比61.6%）、门板总成等内饰件，为国内第一梯队汽车饰件供应商。受益于小米汽车内饰配套订单放量。

2025年报披露与蔚来、小米、江淮、极石等多个新能源头部品牌建立整车出口合作关系，构建覆盖选型、物流、交付、售后全链条的出口服务体系，并获国内头部品牌独家授权。受益于小米汽车出海及境外收入增长逻辑。

西部证券2026-06-18首次覆盖报告指出：公司为新能源汽车门槛梁龙头（国内市占率64%），已与特斯拉、小米、赛力斯、蔚来等头部主机厂建立长期稳定合作。主营门槛梁/电池托盘（合计收入占比72.9%），直接配套小米汽车轻量化车身结构。

2025年报披露公司已与比亚迪、蔚来、小鹏、理想、小米以及美国电动车企业等新能源头部车企建立业务关系。主营TPMS（收入占比28.8%）、智能悬架/空气悬架（18.3%）、传感器等，为小米汽车配套胎压监测及悬架类产品，受益于小米汽车产销放量。

公司为高端3C涂料龙头，介绍披露小米为其消费电子涂料客户；长江证券2026-05-07研报指出公司深化与比亚迪、吉利、小米等主流车企合作、切入更多车型供应链，乘用车涂料收入2.2亿元同比增长68.7%。横跨小米手机与小米汽车双赛道。