特朗普宣布对伊朗采取“史上最严厉经济行动”

中国最大海上油气生产商、纯上游开采，2025年报油气销售占收入84.3%、利润97.3%，油价弹性居A股前列。特朗普8月19日宣布对伊'史上最严厉经济行动'并禁止石油走私，叠加4月美以伊战争后布伦特原油4月均价已升至101.23美元/桶（较Q1均价+29%），供给缺口扩大直接推升油价。主力资金5日净流入1.26亿元，资金同步定价。

中国最大油气生产销售商，2025年报'油气和新能源'板块贡献利润40.7%，上游储量产量居全国第一。伊朗制裁升级→全球原油供给收缩→油价上行，公司上游勘探开发利润弹性显著；作为央企亦是保障国家能源安全、承接中伊能源合作与绕行结算的主要主体。

全球油轮船队运力第一（VLCC船型最全），外贸原油运输占收入47.2%。公司2025年报实证制裁逻辑：'欧美制裁收紧、OPEC+增产、长航线需求增长推动VLCC运价四季度飙升，TD3C全年平均TCE约5.75万美元/天，同比+65%，日收益高点破14万美元'。本次'史上最严厉'制裁打击石油走私与船舶注册，影子船队受限→合规VLCC运价再上台阶。主力5日净流入3.26亿元。

民营油气一体化公司，2025年报勘探开发收入占比56.2%、利润占比84.3%，自营新疆温宿及伊拉克区块年产原油91.64万吨（同比+7.23%）。国信证券2026-04-17研报指出'美以伊战争后2026年原油价格中枢预期明显升高'。油价上行直接增厚自产原油销售利润，伊拉克区块使其成为中东地缘主线高弹性标的。

2025年报油轮运输贡献利润55%，拥有全球领先VLCC船队；2026年3月31日公告新建10艘VLCC油轮（景气期扩产）。制裁切断伊朗船舶注册与石油出口→合规油轮需求上升、运距拉长→VLCC运价上行，公司为A股最大VLCC运营商之一直接受益。

国内黄金龙头，2025年报自产金贡献利润91%，明确'地缘政治冲突不确定性增强、美元信用削弱→避险情绪上升，国内外黄金价格屡创历史新高'。特朗普对伊'史上最严厉经济行动'升级中东对抗，避险需求推升金价，公司产量/储量领先直接受益。主力5日资金面中性，属事件驱动型配置。

中石油集团金融平台，个股档案确认通过控股昆仑银行等经营银行业务，概念含'跨境支付''数字人民币'。昆仑银行为中国与伊朗贸易结算主要通道；特朗普制裁切断美元清算、禁止货币互换与现金转移，将强化中伊贸易人民币结算与昆仑银行通道价值（亦面临次级制裁风险，双面性）。制裁升级为人民币跨境结算逻辑的直接催化，市场尚未充分定价。

国际化黄金生产商，黄金收入占比89.7%，海外资产（老挝塞班金铜矿、加纳瓦萨金矿）占比高，对金价弹性大；2025年报披露'避险需求与资产配置多元化驱动下全球黄金投资热情提升，年内金价53次创新高'。伊朗制裁升级→地缘避险→金价上行，公司直接受益于金价上涨。

招商局旗下油轮运输平台，成品油+原油运输合计占收入87%、外贸占比58.6%。制裁打击石油走私与影子船队→合规油轮需求上升，中东-亚洲成品油/原油运距拉长，公司MR及灵便型油轮运价受益于制裁收紧带来的运力再平衡。

中国近海最大油田服务商，油田技术服务+钻井服务占收入84.3%，2025年报称'全球油气上游资本开支加速向深水、超深水集聚，刚性投资需求为海上油服构筑市场根基'。油价高位→上游资本开支扩张→油服工作量与费率提升，公司国内收入占77%、深度绑定中国海油，间接受益于油价上行驱动的资本开支周期。

国际化独立油气公司，2025年报油气销售占收入99.6%且100%来自海外（哈萨克斯坦克山项目年产原油40.26万吨），对油价弹性极大。油价上行直接增厚公司油气销售收入与利润；但属ST股，需警惕退市与流动性风险。

2026-04-24美国OFAC将子公司恒力石化（大连）炼化列入SDN清单，称其为'伊朗原油最大客户之一'（开源证券2026-04-29研报）；公司公告否认涉伊贸易并改用人民币结算保障原油采购。本次特朗普'史上最严厉'制裁升级使公司处于制裁风暴核心，人民币结算采购逻辑与油价高位库存收益并存，制裁风险与主题炒作双面影响。