奇瑞汽车上半年净利润率6.3% 海外收入同比增长51% 新能源收入增逾六成

芜湖本地制动系统龙头（EPB/线控底盘），与奇瑞同城配套。2026-03-28关联交易公告明确奇瑞汽车持有公司股东奇瑞科技100%股权，奇瑞体系为关联股东并存在日常关联交易；公司为华为智界等智能电动车线控底盘供应商，直接受益奇瑞新能源收入+63.8%带来的制动与线控产品放量。

芜湖汽车冲压模具/焊装线及轻量化零部件龙头，2025年报将奇瑞商用车、智界新能源、埃科动力等十余家奇瑞系子公司列为关联方并发生大量模具与零部件关联交易，配套奇瑞（含智界/星途车型）。奇瑞新能源收入+63.8%的扩产直接带动其模具装备与轻量化零部件订单。

乘用车CVT变速器主要客户为奇瑞，2025年报披露"持续深化与奇瑞汽车等主流客户合作，完成12个新车型开发"；奇瑞汽车全资子公司安徽奇瑞汽车销售通过信托产品持股并列为一致行动人。奇瑞新能源及出口放量直接拉动CVT变速器配套需求。

合肥电驱动系统+智能装备供应商，2025年报披露产品已应用于奇瑞汽车，客户覆盖奇瑞、长安及宁德时代、国轩高科等；为奇瑞提供白车身、动力总成及动力电池智能制造产线。奇瑞新能源收入+63.8%直接带来电驱动与产线装备订单增量。

第三方整车物流龙头，2025年报披露"持续深耕奇瑞系品牌公路运输核心项目，稳步推进吉利、奇瑞、长城、上汽、比亚迪等品牌整车海运业务"。奇瑞为中国最大汽车出口商、上半年海外收入+51%，出口运输量增长直接拉动公司国际业务（占利润71.6%）。

2025年报显示奇瑞下属企业为其第一大客户，销售额7802万元、占销售总额40.35%；公司公告基于实质重于形式原则认定奇瑞汽车、奇瑞控股及下属公司为关联方，2026年度关联交易预计1.29-1.45亿元。奇瑞产销与新能源增长直接拉动其汽车电子配套。

2025年报披露以2388万元收购奇瑞新能源汽车所持安徽必达（新能源汽车产业研究院）40%股权并增资，现公司持股60%、奇瑞新能源持股40%，布局汽车铝轻量化部件。公司汽车轻量化收入占比约11%，随奇瑞新能源放量有望提升。

2025年报披露智能座舱终端业务成功拓展至奇瑞等主流车企，供货前舱显示屏、吸顶屏、旋转运动机构、液晶仪表、HUD等产品，应用于奇瑞等热门终端车型。奇瑞新能源收入+63.8%且智能化配置升级，带动其座舱显示与终端产品配套放量。

2026-01-31业绩预告披露"公司早期持有的奇瑞汽车(HK.9973)股份因港股上市，整体公允价值变动收益约17亿元（非经常性损益）"。本次奇瑞中报净利率6.3%领先、盈利质量提升利好奇瑞股价，直接支撑国轩持股的公允价值；公司同为合肥动力电池龙头，具供应链协同。

2025年报披露轮毂轴承产品已为奇瑞等整车厂新能源车型供货，座椅电机产品应用于奇瑞车型，水平滑轨电机已在奇瑞、长安等车型量产。奇瑞新能源收入+63.8%直接带动其传动驱动（占收入59.6%）与内外饰配套放量。

2025年报披露在新能源配套领域为比亚迪、吉利、奇瑞汽车、通用五菱等配套，多年稳居中国新能源汽车轮胎配套第一梯队；全球配套覆盖奇瑞等70多家主机厂。奇瑞国内销量与海外出口（+51%）同步增长，双渠道拉动其轮胎配套需求。

2025年报披露国内深度绑定奇瑞等主流主机厂，并成功拓展泰国奇瑞、泰国福特，已为智界、比亚迪等新能源品牌提供铝合金轮毂配套。奇瑞海外收入+51%（含泰国基地放量）与新能源增长直接拉动其轮毂订单。

2025年报披露子公司华域视觉新获奇瑞汽车数字交互大灯、HUD、电子后视镜等整车项目定点；延锋与华为联合创新获鸿蒙智行重点车型定点。奇瑞新能源放量及智能化配置升级带动其车灯、内外饰等配套业务增长。

2025年报披露航天模塑在奇瑞市场补齐畅销燃油车型大总成份额，并获奇瑞汽车"优秀供应商"等荣誉，同时实现华为"界"系列车型配套。奇瑞产销与新能源增长直接带动其汽车内外饰大总成业务。

2025年报披露汽车低压锂电池产品已通过多家车企体系审核，先后获上汽、智己、理想、奇瑞、广汽、吉利等头部车企定点并陆续量产供货，2025年出货约169万套。奇瑞新能源产销高增长直接带动其低压电池配套放量。