今年七月俄罗斯成为中国卡车最大进口国
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国内重卡出口绝对龙头。2025年报显示公司重卡销售17.39万辆(+30.77%)、销售收入577.37亿元(+28.51%)，产品经集团旗下重汽国际出口，出口占总销量近五成，连续21年位居国内重卡行业出口首位、覆盖150多个国家。招商证券2026-04-30研报指出26Q1集团出口重卡4.86万辆(+47.3%)、出口市占率47.9%行业第一。俄罗斯成为中国卡车最大进口国，公司作为最大出口商直接
公告（2024年度向特定对象发行A股募集说明书注册稿）披露俄罗斯子公司2024年营收40.43亿元、净利润6905万元，系营收/净利占比超5%的重要子公司；2025年报国外收入占比达44.1%。公司格尔发重卡等卡车在俄罗斯市场有实质销售规模，直接受益于俄罗斯进口额环比+20%的放量，是新闻事件关联最硬的A股标的之一。
2025年报披露公司实现出口16.5万辆(+7.3%)、市占率15.5%，保持中国商用车出口第一，产品覆盖全球130多个国家和地区；国海证券2026-02-01研报指2025年出口中重卡3.3万台(+28%)、其中重卡出口2.7万台。国外收入占比27.5%、利润占比42.6%，商用车全品类出口龙头，直接受益于中国卡车对俄出口高景气。
国内中重卡龙头。国泰海通2026-04-07研报显示2025年一汽解放中重卡销量约25.5万台(+19%)、海外出口6万辆(+5.2%)，出口通过一汽集团进出口体系实现，海外中重卡市场被明确列为增长方向。解放品牌卡车对俄罗斯及独联体市场有持续出口，受益于中国卡车出口景气延续。
重卡发动机绝对龙头，2025年报显示国外收入占比53%；方正证券2026-06-11研报指出公司天然气重卡发动机配套份额长期超50%，为重汽、陕汽等主力出口重卡车型配套动力总成。俄罗斯进口中国重卡放量直接拉动出口整车产量，公司作为核心动力供应商随整车出口间接放量。
国泰海通2026-05-12研报显示公司出口占比升至42.7%（2023-2025年30.9%/34.2%/42.7%），已在越南、柬埔寨及中国台湾地区开展CKD出口生产——越南正是新闻所列中国卡车第三大进口国（7月进口1.033亿美元）。轻型商用车出口加速，直接受益于中国卡车对新兴市场出口景气。
国内重卡曲轴绝对龙头，天风证券2026-06-11研报指国内重型发动机曲轴市占率达60%、为国内最大中重型商用车胀断连杆生产商，产品为潍柴、重汽等出口重卡发动机配套；2025年报国外收入占比19.9%，产品随主机远销20多个国家。出口重卡放量直接带动上游曲轴连杆配套需求，属供应链传导受益。
全球销量第一的半挂车生产企业，2025年报显示海外收入占比超50%（美洲24.2%、欧洲13.1%等）；年报明确中国半挂车出口进入高质量发展阶段、出口均价同比上涨逾7.5%、全球南方市场占比逾65%。牵引车（卡车）对俄出口放量带动配套半挂车出口需求，属卡车生态配套受益方。