韩国拟设“未来基金”：将超额税收反哺年轻一代 规模或超百万亿韩元

公司半导体前驱体业务全球HBM市占率18%，是SK海力士的独家供应商（光大证券2026-03-05研报确认）。2025年半导体业务收入占比31.4%，利润占比42.1%为第一大业务；前驱体材料营收21.11亿元同比+8.01%，已建立中国和韩国双研发部门（中银证券2026-05-08研报）。韩国半导体景气度持续走高，SK海力士预计2026年营业利润超100万亿韩元，将直接拉动前驱体采购需求。

全球内存接口芯片龙头，2024年全球市占率36.8%位列第一，客户涵盖三星电子、SK海力士、美光等全球头部DRAM厂商（东海证券2026-05-19研报）。CXL3.1 MXC芯片已送样三星，获得积极反馈。2025年内存接口芯片收入占比94.2%，海外收入占比71.5%。韩国半导体产业繁荣叠加AI驱动HBM需求爆发，公司作为内存互连核心环节直接受益。

超高纯金属溅射靶材龙头，产品已稳定应用于7nm、5nm并进入3nm先进制程，客户覆盖台积电、SK海力士、中芯国际等全球主流晶圆厂（华创证券2026-04-04研报）。2025年超高纯靶材收入占比61.9%，海外收入占比34.1%。韩国企划财政部确认SK海力士2026年资本支出增至30万亿韩元以上，重点投向清州M15X及龙仁半导体集群，将直接增加靶材采购量。

半导体级单晶硅材料专业供应商，大直径硅材料直接销往日韩零部件厂商，最终供给三星电子、SK海力士、英特尔和台积电等晶圆厂（国信证券2026-06-16研报）。2025年硅零部件及其他收入占比54.1%，半导体行业收入占比99.5%，海外收入占比23.3%。全球主流晶圆厂产能利用率持续提升，公司稼动率随之向上。

电子级磷酸龙头，已通过中芯国际、长江存储、SK海力士、英特格等境内外知名集成电路厂商多种产品认证（中信建投证券2026-06-16研报）。2025年集成电路行业收入占比84.6%为第一大业务，电子级磷酸等湿电子化学品产能规模达40.42万吨/年。韩国半导体产业扩张将带动湿电子化学品需求增长。

全球高速光模块龙头，核心产品覆盖400G/800G/1.6T光模块。2025年高端光通讯收发模块收入占比98.0%，海外收入占比90.6%。韩国拟设未来基金投资AI等增长产业，将增加全球AI算力基础设施投入，Lightcounting预测2026年800G和1.6T光模块合计市场规模有望达146亿美元。公司作为AI算力核心受益标的，将间接受益于全球AI投资增长。