银行板块逆势走强 中信银行涨超2%创历史新高

新闻直接点名的核心标的，盘中涨超2%创历史新高，A+H股总市值站上4500亿元。开源证券5月研报指出公司2025年分红提升至212亿元、分红率31.75%创历史新高，背靠中信集团全牌照优势。华创证券预计26-28年归母净利润增速3.2%/4.3%/5.1%，国海证券维持'买入'评级。

新闻点名涨幅靠前的银行。国海证券5月研报明确指出：苏州银行2026Q1净息差1.40%，较2025年末上升7bp，净息差回升显著；净利息收入同比超20%，营收同比+10.94%。太平洋证券维持'买入'评级。资金面4日主力净流入1840万元。

新闻点名涨幅靠前的银行。国海证券4月研报确认：2025年末净息差1.16%较Q2末上升1bp，测算2026Q1单季净息差1.08%较2025Q1上升2bp，负债成本率同比大幅下降33bp，净息差企稳回升趋势明确，维持'买入'评级。

新闻直接点名的农商行板块代表，盘中涨幅靠前。公司是重庆农村商业银行，成渝城市群+高股息概念股，主营公司贷款32.6%、个人贷款23.6%，利息收入占比超95%，净息差回升将直接利好利息收入增长。

新闻直接点名的城商行，盘中涨幅靠前。公司是大陆首家具有台资背景的城市商业银行，福建省首家上市城商行，福建自贸/海西概念股，主营贷款利息收入占比62.7%，对净息差变化敏感度高。

华泰证券4月研报标题即为'息差回升驱动利息强劲增长'：25A净息差1.36%较H1提升1bp，测算26Q1净息差进一步回升，负债成本率较25H1下行12bp至1.75%，息差回升带动26Q1利息净收入同比+20.7%，维持'增持'评级。

中金公司4月研报确认：1Q26净息差1.66%同比提升12bp，回升幅度在同业中领先，较2025全年同比变化-17bp明显改善，息差表现强劲成为归母净利润增长的主要拉动因素，增速贡献达11.7ppt。

国信证券4月研报确认：2025年日均净息差1.59%同比降7bp，但2026Q1单季净息差1.65%同比上升3bp、较去年Q4上升1bp，净息差底部企稳，Q1利息净收入同比增长17.3%，净息差企稳回升逻辑明确。

中金公司5月研报确认：1Q26净息差1.23%较2025年上升3bp，回升幅度高于可比同业；利息净收入同比上升7.2%较2025年提升5.3个百分点，主要受益于息差回升和扩表加速，营收增速好于预期。

长江证券6月研报指出：息差2018年以来首次企稳回升，2026Q1净息差1.29%较2025全年回升1BP；营收同比增长8.3%为2020年以来最高增速，利息净收入同比增长7.5%为2023年以来首次转正，主要受益于息差回升。

高股息+长三角一体化概念股，全球银行1000强排名第66位，蝉联全球银行百强，列国内城商行首位。2026Q1资产总额4.46万亿元，主营公司贷款39%+个人贷款27.1%，利息收入占比超90%，将受益于行业净息差回升趋势。

中金公司3月研报确认：2025年净息差1.56%同比仅降3bp，4Q25净息差环比提升3bp至1.60%，负债成本持续压降叠加资产收益降幅收窄推动净息差回暖，分红率提升至25.94%，聚焦京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝四大区域。

中信建投证券4月研报将其列为'银行板块首推'：1Q26活期存款同比增长21%，活期存款占比较年初提高2.3pct至21.9%，负债端结构持续优化利于息差改善；当前股价对应0.7倍26年PB，在'红利主导、兼顾基本面'市场审美下分红率提升打开估值空间。