博云新材：上半年净利润同比增长1912%

新闻主体公司。2026H1营收7.45亿元同比+88.33%，归母净利润1.7亿元同比+1912%。公司在碳碳复合材料、粉末冶金、航空刹车制动领域具有核心竞争力，为C919提供机轮刹车系统。但Q2净利润0.38亿环比Q1下降71%，需关注业绩持续性。

与博云新材同赛道直接竞品，均深耕航空刹车制动领域。公司在碳/碳复合材料刹车盘、粉末冶金摩擦片等产品上与博云新材直接竞争。2025年向特定对象发行股票募集说明书显示，公司是国内军/民两用航空航天飞行器起落架着陆系统领域最具竞争力的企业。博云新材业绩爆发式增长印证航空刹车赛道景气度高，公司作为直接竞品有望受益。

子公司优材百慕从事民航飞机用航空器材、碳碳复合材料制品及航空机轮和刹车装置的维修服务。持有三十余种机型的飞机刹车盘副产品证书，是国内持证范围较广的民航飞机刹车盘副供应商。与博云新材在民航飞机刹车盘副领域存在直接竞争关系。2025年取得两个型号国产碳刹车盘副《补充型号合格证》，持续推进民航飞机刹车盘副国产化替代。

国内碳纤维全产业链龙头，产品从原丝、碳纤维、织物、预浸料到复合材料制品。博云新材的碳/碳复合材料是以碳纤维增强碳基体的先进复合材料，光威复材作为国内最早实现国产碳纤维产业化的企业，是博云新材碳纤维原材料的核心供应商。公司产品广泛应用于航空航天、武器装备等领域，与博云新材共享军工行业景气度。

国内碳纤维龙头企业，系统掌握T700级、T800级、T1000级等碳纤维技术。博云新材碳/碳复合材料生产需要高性能碳纤维作为增强体，中复神鹰作为国内碳纤维主要供应商，与博云新材存在潜在供应关系。公司获评航天科工集团一级供应商资质，产品应用于航空航天领域。

钨钼全产业链龙头，硬质合金业务布局完善。博云新材高性能硬质合金及相关材料占收入64%，厦门钨业是国内最大的硬质合金生产商之一，拥有从钨原材料到终端刀具的全产业链优势。两家公司在硬质合金领域存在竞争关系。2025年国内硬质合金产量6.4万吨同比增长6.7%，行业景气度与博云新材硬质合金业务同步。