立讯精密：上半年净利润78亿元同比增长18% 拟10派1.1元

公司与立讯精密同为苹果产业链核心消费电子零部件及组装龙头。2025年报显示，公司主营智能硬件（55.7%）、智能声学整机（23.8%）及精密零组件（18.6%），与立讯精密的消费电子业务（占比79.5%）直接竞争，共享苹果供应链景气度。

公司是苹果产业链核心视窗与外观防护玻璃及精密结构件供应商。2025年报显示，智能手机与电脑类业务收入占比82.2%，与立讯精密在苹果供应链中同属关键Tier1，业务高度重叠，共同受益于终端产品出货增加。

公司是全球PCB龙头，苹果产业链核心供应商。2025年报显示，通讯用板（65%）和消费电子及计算机用板（28.8%）是其主要业务，与立讯精密在苹果供应链中并列，其业绩是苹果产业链景气度的重要风向标。

公司是全球领先的电子制造服务商，苹果产业链核心组装厂。2025年报显示，其业务以云计算（66.8%）和通信及移动网络设备（33%）为主，与立讯精密在消费电子组装及服务器领域存在直接竞争关系。

公司是苹果产业链重要供应商。2025年报显示，其电子电路业务（63.9%）全球排名前列，FPC业务全球第二。同时，公司通过控股子公司索尔思布局光模块，与立讯精密在FPC及光模块业务上均有重叠，共享AI及消费电子需求。

方正证券2026-02-04研报明确指出，公司通过框架协议与立讯精密全资孙公司江西协讯合作，“已正式进入立讯精密的供应链体系”。公司主营消费电子功能性器件（收入占比76%），其年报客户名单中亦包含“立讯集团”。

公司是全球领先的ODM/EMS厂商，同时拥有半导体业务。2025年报显示，智能终端产品集成业务收入占比56.2%，与立讯精密在智能终端组装领域直接竞争，其产品集成业务板块与立讯精密的组装业务模式高度相似。

公司是全球领先的EMS厂商，日月光投控成员之一。2025年报显示，其消费电子类产品（36%）和通讯类产品（31.1%）是主要业务，与立讯精密在电子制造服务领域存在竞争，两者均为苹果等国际大客户提供服务。

公司是国内知名连接器制造商，主营新能源连接器（90.9%）。立讯精密以连接器起家，两者在连接器领域有重叠，但客户结构不同（瑞可达侧重汽车/通信，立讯侧重消费电子），属于同行业但细分赛道有差异的可比公司。

公司主营微型麦克风、扬声器等电声元器件，是专业的电声技术解决方案提供商，与立讯精密的声学业务（智能声学整机）存在直接竞争，两者均深度绑定消费电子品牌客户。