美股三大指数集体低开 Meta涨超3%

公司2025年年报明确披露'为北美VR旗舰客户提供Quest3、Quest3S的VR头显模组产品'，并加快研发搭载MicroLED的Quest4 VR头显模组，是Meta Quest系列最直接的A股显示模组供应商。概念板块含VR&AR、元宇宙。海外收入占比34.8%。Meta就儿童健康诉讼达成和解，降低了平台运营法律不确定性，有利于Quest系列VR产品持续放量，利好其供应链。

公司是国内AR/VR光学核心供应商，年报披露搭建了涵盖显示系统（波导片）、光机内部光学元器件及智能头戴设备配套光学产品的完整业务体系，定位为'全球AR/VR光学模块核心方案解决商'。2025年海外收入占比70.1%，与北美头部消费电子客户深度合作。中金、华安等多家券商研报确认其在AR/VR光学领域的领先卡位，Meta生态持续扩张对其AR/VR光学产品需求有正向拉动。

公司主营红外截止滤光片（占收入90.1%），为摄像头必备光学组件，下游合作方包括舜宇光学、欧菲光等头部模组厂。2025年年报明确提到'自2020年Meta推出的Oculus Quest 2实现市场热销后，沉浸式智能交互产业进入快速发展阶段'，公司积极跟进AR/VR应用场景机遇。海外收入占比78.7%，受益于全球VR头显出货增长带动的光学元件需求。

公司主营信号转换拓展产品（占收入56.3%），年报披露产品线包括'智能眼镜充电盒、VR/AR周边及功能组合型产品等'，为Meta Quest等VR设备提供周边配件。下游客户包括Belkin等全球知名3C品牌商。海外收入占比45.3%。Meta诉讼和解消除了平台层面的监管风险，有利于VR生态配件市场的稳定发展。