英伟达Hot Chips大会发布多项AI基础设施新品，Groq 3 LPX全面量产
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申万宏源2026-06-26研报明确指出'工业富联作为英伟达的核心硬件JDM伙伴将深度参与'。2026年Q1业绩显示AI GPU机柜同比出货量增长3.8倍，AI ASIC服务器出货量同比增长3.2倍；研报指引CPO交换机26Q3开始出货，全年目标1万台。公司直接受益于英伟达Groq 3 LPX量产、Vera Rubin系统及Spectrum-X架构的大规模部署。
公司被标记为'英伟达概念'股，是全球领先的高速光互联解决方案提供商。天风证券2026-05-23研报指出'英伟达从GB200/GB300到Rubin平台速率翻倍叠加端口数量提升，使得光模块需求呈现规格升级+数量扩张的叠加效应'。2025年高端光通讯收发模块收入占比98%，国外收入占比90.6%，800G/1.6T高端光模块持续扩产，直接受益于英伟达AI基础设施规模扩张。
公司被标记为'英伟达概念'股，是领先的光收发器解决方案提供商。2025年光互联产品收入占比99.7%，国外收入占比96.2%，产品广泛应用于数据中心。英伟达Spectrum-X多平面以太网架构可扩展至51.2万GPU，需要大量高速光模块支撑网络互联，公司作为核心光模块供应商直接受益于英伟达AI算力网络的持续扩张。
公司被标记为'英伟达概念'股，是光通信精密元器件一站式解决方案提供商。2025年年报投资者交流中明确涉及'英伟达GTC大会推出CPO交换机，贵公司在供应链中提供哪些产品'及'NVLink72不用光模块是否影响业绩'等核心问题，证实公司深度参与英伟达供应链。2025年光有源器件收入占比58.1%，国外收入占比74.3%，为高速光模块提供关键无源器件和封装ODM服务。
公司被标记为'英伟达概念'股，定位为'全球领先的人工智能及高性能计算PCB供应商'。2025年ESG报告明确指出'在算力、AI服务器领域取得重大突破，20层5阶HDI及24L UBB主板技术稳步成熟'。Prismark数据显示AI服务器PCB市场2024-2029年年均复合增速达18.7%。公司直接出口占比76.8%，产品应用于AI服务器主板，受益于英伟达Vera Rubin系统的量产部署。
公司主营企业通讯市场板收入占比77.4%，年报明确定义数据通讯应用领域涵盖'数据中心（包括高速网络交换机及路由器、AI服务器及HPC和通用服务器）'。2025年年报指出'AI已成为数据中心基础设施的关键基石，大规模云数据中心向AI与HPC集群演变，加速AI服务器和高速网络交换机的大规模部署'。国外收入占比82%，产品直接服务于AI数据中心基础设施。
公司是中国PCB和封装基板领域的领先企业，主营业务包括印制电路板（收入占比60.7%）和封装基板（收入占比17.5%）。公司拥有IC载板生产能力，可为AI芯片提供封装基板解决方案。英伟达Groq 3 LPX和Vera CPU等高端AI芯片的量产需要先进封装基板支撑，公司作为国内封装基板先行者，直接受益于AI芯片产业链。
公司是电磁屏蔽及导热解决方案服务商，2025年年报显示热管理材料收入占比37.8%。公司在算力服务器和交换机业务开展顺利，'已进入国内外主流服务器厂商的供应链体系'，产品包含TIM材料、散热器、液冷冷板模组、CDU等。英伟达Groq 3 LPX等高性能推理加速器的功耗管理需求巨大，公司散热方案直接受益于AI算力设备的规模化部署。
公司是全球领先的连接器和精密组件制造商，2025年通讯互联产品及精密组件收入占比7.4%。公司产品广泛应用于服务器、数据中心等领域，为AI算力设备提供高速连接器、线缆组件等关键互连产品。英伟达Scale-In基础设施及512,000GPU扩展架构需要大量高速互联组件，公司作为精密制造龙头间接受益。
公司是全球仅有的几家海底长途光网络核心器件供货商之一。根据2026年3月收购审核问询函回复，公司第一大客户Fabrinet'主要为NVIDIA、Coherent、Lumentum等提供光模块组装服务'，占2024年销售额61.69%。公司光通讯器件收入占比53.3%，为NVIDIA光模块供应链提供FAU光纤阵列等关键组件，间接受益于英伟达AI基础设施扩张。
国盛证券2026-06-17研报指出子公司索尔思光电拟投资12亿美元实施光芯片及光模块扩建项目，'满足下游客户在AI算力服务器相关核心产品上的中长期采购需求'。Lightcounting预测2026年全球800G与1.6T光模块合计市场规模有望达146亿美元。公司产品覆盖高端光芯片和光模块，受益于英伟达AI算力对高速光互联的持续需求。