英伟达已开始发货下一代Vera Rubin芯片

公司2025年年报明确指出，已成为英伟达（NVIDIA）指定的数据中心推荐提供商之一，并积极参与英伟达Blackwell及Vera Rubin系列架构数据中心电源系统及高压直流供电方案的创新设计与生态建设。电源产品是公司核心业务之一，2025年收入占比28.5%。

公司2025年年报披露，从2025年底开始间接承接北美AI龙头公司的液冷服务器组装线订单，并向国内头部的AI服务器厂商供应散热器模组产品（散热器业务收入占比15.6%）。北美AI龙头公司极有可能为英伟达，其新一代Vera Rubin芯片将驱动液冷服务器需求增长。

公司2025年年报指出，面对AI时代下智算中心机柜功率激增、绿色能效要求提升及供电架构向高压直流化发展的趋势，持续深耕高压直流系列产品（覆盖240V、400V、800V），可适配不同规模智算中心供电需求。数据中心业务收入占比27.4%，是公司核心业务之一。

公司2026年3月公告，其高速光模块项目已完成400G/800G光模块可靠性测试并进入小批量生产阶段，1.6T光模块已进入快速研发阶段。高速光模块是AI服务器集群内部及之间实现高带宽互联的关键组件，Vera Rubin芯片放量将直接拉动对高速光模块的需求。

公司是国内领先的第三方IDC及智算中心运营商，2025年年报显示其业务核心为“IDC、算力、应用开发服务”，并致力于为行业客户提供定制化算力解决方案。英伟达Vera Rubin芯片的放量将显著增加全球AI算力供给，作为算力基础设施服务商，公司直接受益于下游算力需求的增长。