781份创业板半年报扫描 超七成公司盈利 AI产业链高景气度持续验证
关联股票
全球光模块龙头（LightCounting排名第一），高端光通讯收发模块占收入98%、利润99.3%，海外收入占比90.6%。2026Q1实现营收194.96亿元（同比+192.12%），归母净利润57.35亿元（同比+262.28%），是创业板AI产业链高景气度最直接的验证标的。产品涵盖800G/1.6T光模块，深度绑定北美头部CSP厂商，自研硅光芯片持续推进。
高速光模块核心供应商，光互联产品占收入99.7%，海外收入占比96.2%。2026Q1实现营收83.38亿元（同比+105.76%），归母净利润27.80亿元（同比+76.80%）。率先发布基于单波400G IMDD技术的1.6T DR4光模块、6.4T NPO解决方案、12.8T XPO可插拔光模块等AI数据中心算力互联新品，华泰证券2026-04-26研报维持买入评级。
全球光通信精密元器件一站式解决方案提供商，光通信元器件业务占收入98.4%，海外收入占比74.3%。产品涵盖光有源器件（58.1%收入）、光无源器件（40.4%收入）、MPO高密度连接器等，为下游光模块厂商（包括中际旭创、新易盛等）供应核心零组件。中金公司研报聚焦高景气赛道全面推进AI战略。
国内领先的智算中心运营商，AIDC业务占收入44.2%且高速增长。2026Q1实现营收18.40亿元（同比+53.55%），归母净利润5.82亿元（同比+35.35%）。2025年新增交付算力规模约220MW创历史新高，成功交付行业首例单体100MW超大规模智算中心。境内资源规划达5.4GW，2026年开启全球布局（香港240MW+印尼360MW），是AI产业链算力基础设施核心标的。
国内MPO/MTP光连接器细分市场领先企业，光器件产品占收入98%，海外收入占比77.3%。MPO产品与光模块用量强相关，受益于800G/1.6T光模块需求高增。前瞻布局CPO交换机内部核心互联环节，光纤路由柔性板及Shuffle Box已完成头部客户验证。国金证券2026-04-26研报预计2026年MPO有望逐季放量。
电磁屏蔽及导热解决方案领先企业，热管理材料占收入37.8%。已进入国内外主流服务器厂商供应链，液冷散热产品（单相与两相液冷冷板模组、CDU等）部分已实现批量交付。2026Q1实现营收16.44亿元（同比+39.15%），扣非归母净利润9432万元（同比+160.66%）。华鑫证券2026-05-12研报指出液冷布局进入收获期。
国内少数能够实现高功率服务器电源规模销售的供应商，数据中心电源占收入45.2%、利润54.2%（2025年）。已为浪潮信息、富士康、华勤、联想等国内服务器系统商出货，并与国内头部CSP品牌商保持紧密合作。长城证券2026-05-11研报预计2026-2028年归母净利润分别为3.99/5.24/6.89亿元，AI算力电源延续高增。
全球PCB专用设备产品线最广泛的企业，连续十一年位列CPCA中国电子电路行业百强排行榜（专用仪器和设备类）第一名。2026Q1实现营收19.55亿元（同比+103.7%），归母净利润3.23亿元（同比+176.5%），AI算力需求驱动核心产品放量。长江证券2026-04-26研报维持买入评级，超快激光设备有望在1.6T光模块、AI PCB等领域持续放量。