英伟达财报速览：Q2营收962亿美元，调整后EPS 2.22美元，毛利率75%；Vera Rubin已全面投产；2028财年营收展望大超市场预估
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英伟达核心JDM供应商。2025年年报显示云服务商AI服务器营业收入同比增长超过3倍，研报明确指出受益英伟达硬件堆栈复杂化趋势。2026年Q1 AI GPU机柜出货量同比增长3.8倍，英伟达Vera Rubin全面投产将直接拉动其AI服务器订单。
全球光模块龙头，概念板块含英伟达概念。2025年年报显示为云数据中心客户提供400G、800G和1.6T高速光模块，国外收入占比90.6%。英伟达数据中心收入890亿美元（+117% YoY）将直接拉动其高端光模块需求。
光模块核心供应商，概念板块含英伟达概念。2025年年报显示光互联产品收入占比99.7%，国外收入占比96.2%。英伟达数据中心业务117%的增速将直接带动其光模块出货量，800G产品已实现规模交付。
通过收购索尔思光电进入光模块领域，公告明确索尔思是全球为数不多的光芯片和光模块垂直整合一体化的公司。2025年光模块收入占比3.6%，具备100G/200G光芯片量产能力，英伟达数据中心扩张将带动其业务放量。
高速连接器组件供应商，研报指出终端涵盖英伟达，概念板块含英伟达概念。2025年通讯连接器壳体收入占比47.8%，已开发液冷CAGE产品，公司112G/224G产品已实现量产和批量出货。
光通信精密元器件供应商，概念板块含英伟达概念。2025年年报显示光有源器件收入占比58.1%，国外收入占比74.3%，提供数据中心AOC配套、PSM/DR配套等无源解决方案。
PCB龙头企业，2025年年报显示企业通讯市场板收入占比77.4%，产品应用于数据中心基础设施。公司14-28层企业通讯市场板已进入主流服务器供应链，英伟达AI服务器出货量增长将带动高端PCB需求。
光器件供应商，2025年年报显示是全球数据中心建设相关光互联器件产品需求的重要供应商之一。公司提供陶瓷插芯、MPO/MTP光连接器等产品，国外收入占比77.3%。
半导体存储器公司，概念板块含高带宽存储器HBM。2025年年报提到HBM3E等高端服务器内存需求旺盛，新闻明确内存价格极端高企和供应是制约增长的瓶颈，存储行业景气度上行。
芯片测试公司，2025年年报明确提到测试GPU、AI芯片、HBM等，已累计研发44大类芯片测试解决方案。英伟达GPU芯片出货量增长将带动其测试服务需求。