英伟达称Vera Rubin已全面投产，客户承诺订单环比由1190亿美元飙升至2790亿美元

公司是英伟达核心硬件JDM伙伴，深度参与Vera Rubin、GB200等新一代AI服务器及LPU机柜、CPO交换机的制造（申万宏源2026-06-26研报）。2026Q1云计算收入占比66.8%，AI服务器交付量环比增长高双位数，全年出货预期倍数增长。

控股子公司奥佳软件已正式取得NVIDIA CLOUD PARTNER资质（英伟达高级别认证），提供AI算力租赁服务（2025年报摘要）。公司智能算力产品及服务收入高速增长，2025年占比22.6%，在北京、上海等多地部署算力中心，服务互联网模型训练推理等客户。

公司是NV AI PCB产品体系核心供应商，深度布局LPU高多层板、正交背板、CoWoP所需SLP（招商证券2026-05-05研报）。2025年高速网络交换机、AI服务器等相关产品收入占比约59%，泰国基地AI服务器产品批量导入，2026Q1产能利用率超90%。

国内AI PCB与封装载板稀缺头部供应商，AI服务器、高速交换机、光模块用PCB需求强劲（甬兴证券2026-06-18研报）。2025年封装基板业务收入41.48亿元（+30.8%），FC-BGA取得关键突破；PCB业务收入143.59亿元（+36.8%），数据中心相关收入高增。

公司是国内IC封装基板领先企业，产品覆盖存储、应用处理器芯片等封装基板，应用于服务器/存储领域（2025年报）。IC封装基板业务收入占比23.2%，为英伟达等芯片厂商提供封装基板配套，受益于AI芯片先进封装需求。

公司PCB产品广泛应用于服务器、通信等领域，开发AI服务器UBB主板用印制电路板（2025年报）。2025年PCB板业务收入占比81.4%，涵盖高多层板、HDI板等，受益于AI服务器对高端PCB的需求增长。

公司投资建设AI算力高阶印制电路板扩产项目，产品用于AI服务器、交换机、AI加速卡等领域（2026-01-07公告）。达产后形成年产11.74万平方米高端PCB产能，提升在AI服务器PCB领域的供应能力。

公司已进入国内外主流服务器厂商供应链，提供液冷散热产品（华鑫证券2026-05-12研报）。产品包括液冷冷板模组、CDU等，部分产品已批量交付，受益于AI芯片功耗提升带动的散热需求升级。

公司数据中心产品占比27.4%，提供从芯片到应用的算力全链条服务，携手国产AI芯片厂商构建多元异构算力平台（2025年报）。推出算力混合部署解决方案，受益于AI算力基建需求增长。

国产AI芯片龙头，提供云端智能芯片及加速卡（2025年报）。英伟达Vera Rubin量产及订单激增凸显AI芯片需求旺盛，在美国对华出口限制背景下，国产AI芯片替代紧迫性提升，公司作为核心标的直接受益。

国产高端处理器供应商，产品包括CPU和DCU（2025年报）。聚集CPU和GPU两大生态优势，在AI算力芯片领域具备竞争力。英伟达芯片需求强劲进一步验证算力赛道景气度，国产替代逻辑强化。

公司是国内领先的独立第三方芯片测试服务商，测试产品包括GPU、AI芯片等计算类芯片（2025年报）。随着英伟达芯片出货量增加，对高端芯片测试需求同步增长，公司作为测试环节服务商间接受益。

国产GPU供应商，产品主要应用于图形显控和芯片领域（2025年报）。公司在GPU芯片领域持续研发，受益于国产化替代趋势，但主要面向军用市场，与英伟达民用AI芯片市场关联度相对较低。