伊利上半年核心经营利润率13%创新高，全年将在高基数基础上继续提升

新闻主体公司。2026年半年度业绩说明会披露，上半年核心经营利润率13%创历史新高，同比提升66个基点。公司明确表示，上半年行业供需格局持续改善，产品结构升级带动毛利率提升，数智化运营提升效率，销售费用率同比下降57个基点。公司对全年在高基数基础上继续提升盈利能力持乐观预期。

全国性乳制品龙头企业，与伊利股份同为行业一线品牌，共享“乳制品行业供需格局持续改善”的行业逻辑。2025年报显示，公司液态奶业务营收占比55.3%，其他乳制品占比35.4%，业务结构与伊利存在重叠。行业龙头盈利能力提升，通常被视为行业景气度回升的信号，对同赛道头部公司构成情绪催化。

全国性布局的低温乳品领军企业，是伊利在低温赛道的主要竞争对手之一。2025年报显示，液体乳业务占营收93.4%。伊利在业绩说明会中强调“行业供需格局持续改善”和“产品结构升级”，作为聚焦高端低温鲜奶的新乳业，有望直接受益于行业景气度提升和消费升级趋势。

伊利股份的核心包装供应商。根据合兴包装2025年年度报告，公司在报告期内荣获伊利“最佳保障供应奖”，公告明确将伊利列为核心战略客户。伊利作为行业龙头，其产品结构升级（如高端液态奶、奶粉、冷饮）和销量增长，将直接带动对瓦楞纸箱等包装材料的需求。公司2025年年报披露，瓦楞包装业务收入占比达90.0%。