空头“裂痕”显现：美股软件业ETF翻身转正 最坏时期或已过去

公司是国内企业软件与云服务龙头（2025年报显示云服务与软件业务收入占比98.1%），其用友BIP平台与Salesforce在ERP云、企业服务大模型等业务模式上存在全球性对标关系。美股软件板块情绪修复，有望提振全球SaaS/企业软件估值，公司作为A股核心标的将直接受益。公司亦有海外业务（收入占比约3.3%），具备一定的全球化属性。

公司是酒店、零售等大消费行业信息系统解决方案提供商，已成功完成云转型。其2025年报显示国外收入占比达24.8%，并在全球超过20个国家设有办公室，是少数具有实质性海外SaaS业务的A股软件公司。其酒店信息系统云产品与Salesforce在酒店CRM/数字化领域存在潜在对标与竞争关系，因此更易受全球软件情绪修复的估值传导影响。

公司是国内建筑行业数字造价与施工SaaS龙头，2025年报显示其数字成本业务收入占比78.4%，云转型深入。公司海外业务收入占比3.9%，覆盖全球100多个国家和地区。其在垂直行业SaaS的商业模式与Salesforce的行业云解决方案存在可比性，美股软件业情绪回暖有望带动A股垂直SaaS龙头估值修复。

公司是国内办公软件龙头，其WPS365业务代表了从工具到SaaS平台的转型（2025年报显示WPS365业务收入占比12.1%）。公司国外收入占比达5.4%，具备一定国际化基础。其办公协同SaaS产品与Salesforce旗下的文档协作工具（如Quip）在提升企业生产力层面存在概念关联，因此可能受益于全球办公软件/SaaS板块的估值修复情绪。

公司是国内电力行业管理软件龙头。根据湘财证券2026-06-27研报，公司正向"AI原生企业管理软件"战略跃迁，市场尚未充分按此逻辑重估其价值。美股软件业情绪修复，可能催化市场对A股同类"AI+企业管理软件"概念的关注。公司实控人为国务院国资委，具备央企改革与信创属性。

公司是中国电子旗下软件与信息服务业核心平台，旗下麒麟软件为国产操作系统龙头（2025年净利润5.15亿元）。华创证券2026-05-12研报指出，公司基础软件收入同比增长13.47%，盈利已实现修复。作为信创核心标的，其股价对软件板块情绪敏感度高，美股软件业企稳有望提升市场对国产基础软件赛道的风险偏好。