美股盘前要闻一览：台积电预计2027年硅光子市占率超50%；SK海力士拟将部分HBM基础裸片交由英特尔生产；苹果明日正式换帅特努斯接任CEO

台积电预计2027年硅光子市占率超50%，公司是国内光芯片和光互联领军企业。公告显示CPO用FAU-MT小批量出货，硅光用CW激光器已小批量出货。2025年营收21.29亿元（yoy+98.1%），其中AWG芯片营收5.45亿元（yoy+92.9%），光纤连接器营收8.55亿元（yoy+489.5%），在硅光/CPO时代拥有'光源+接口'双重卡位。

台积电硅光子/CPO技术将重构光模块产业链，公司是光通信精密元器件一站式解决方案提供商。研报显示1.6T光引擎规模化量产，CPO配套光器件研发完成，已实现CPO配套光器件研发。公司2025年光有源器件收入占比58.1%，光无源器件占比40.4%，国外收入占比74.3%，深度绑定全球头部客户。

台积电硅光子/CPO量产将带动耦合设备需求。东吴证券2026-03-28研报指出，子公司ficonTEC是博通CPO产品耦合设备的唯一供应商，已向其交付至少14台设备用于全球首批交换机侧CPO产品的生产。公司2025年光电子及半导体封测设备收入占比46.2%，半导体行业收入占比51.1%。

苹果换帅叠加OpenAI等急需Mac设备，公司是苹果核心供应商。2025年消费性电子收入占比79.5%，国外收入占比85.2%，主要客户包括苹果等国际知名品牌。公司通过垂直整合构建了从连接器到整机组装的完整能力，Mac需求增加将直接带动消费电子业务增长。

苹果换帅及Mac需求增加将带动声学器件需求。公司是苹果声学器件核心供应商，2025年智能声学整机收入占比23.8%，智能硬件收入占比55.7%，精密零组件占比18.6%。公司在声学领域全球领先，Mac等设备的声学模组需求增加将直接利好。

苹果换帅及Mac需求增加将带动玻璃盖板需求。公司是苹果玻璃盖板核心供应商，2025年智能手机与电脑类收入占比82.2%，新能源汽车及智能座舱类占比8.7%。公司在消费电子防护玻璃领域全球龙头地位稳固，Mac等设备的玻璃盖板需求增加将直接带动业绩。

SK海力士HBM4E基础裸片交英特尔生产，英伟达NVHBM技术推动HBM需求。公司2025年报明确提及HBM3E等高端服务器内存需求旺盛，HBM正从HBM3E快速演进至HBM4。公司2025年嵌入式存储收入占比60.9%，PC存储产品占比32.7%，国外收入占比53.4%，是国产HBM存储重要厂商。

SpaceX建设铸造厂生产燃气轮机叶片，国内燃气轮机产业链将迎来发展机遇。公司2026年3月公告显示，全资子公司芜湖兆联拟投资4亿元建设高温合金叶片产业化项目，主要生产燃气轮机叶片及大型环形锻件、高端设备发动机叶片及大型环形锻件。项目依托现有技术优势推动企业升级。

台积电硅光子/CPO技术将重构光通信产业链，公司是国内光子技术平台企业。国投证券2026-03-16研报指出，公司围绕'产生光子''调控光子'核心能力，向'提供光子应用解决方案'纵向延伸。在AI算力集群推动高速互联升级背景下，CPO与OCS成为数据中心架构演进重要方向，公司已卡位CPO布局。

SpaceX燃气轮机叶片生产将推动国内燃气轮机产业链发展。公司2025年年报显示，主营航空发动机和燃气轮机关键零部件，包括压气机叶片、整体叶盘、盘环件等。公司客户覆盖中国航发、法国赛峰、英国罗罗、美国GE航空等国内外主流发动机厂商，是国内航空发动机叶片核心供应商。

SK海力士HBM基础裸片生产转移将增加HBM测试需求。公司2025年年报显示正在研发'HBM存储芯片集成化测试系统与软件协同开发'，已布局汽车电子、高算力芯片、存储（Nor/Nand Flash、DDR、HBM等）领域的测试服务。公司是国内领先的独立第三方芯片测试服务商。

SpaceX燃气轮机叶片生产将带动国内高温合金叶片需求。公司2025年年报显示，是国内航空发动机关键原材料同步研制开发的重要参与者，是国家'两机重大专项'关键材料研制任务的承接单位，主营铸造高温合金和变形高温合金，产品用于燃气轮机耐高温叶片。

礼来Taltz与Zepbound减肥药积极数据将提振GLP-1减肥药板块情绪。公司公告显示YKYY036拟用于减重及肥胖症治疗，GLP-1R激动剂药物在降糖和减重方面效果显著。YKYY039是一款用于增肌和减重的siRNA药物，旨在解决GLP-1类减重药物的局限性。公司在减肥药领域已有布局。