欧洲央行：AI融资潮可能重塑欧元区债券市场

公司公告明确点名“谷歌、亚马逊、Meta和微软等AI巨头都在加速大规模部署自研ASIC芯片”，并指出“ASIC将在2026年迎来重要转折点，在AI服务器中的应用占比将大幅提升，将给公司的芯片电感带来巨大的市场机会”。作为AI芯片电感核心供应商，直接受益于这些巨头的AI投资融资潮带来的硬件需求。

公司2025年报摘要明确点名“谷歌、亚马逊、微软”是其芯片设计服务的核心客户，这些客户“在其各自领域具有较强的代表性和先进性”。公司作为一站式芯片定制服务商，直接承接这些AI巨头的芯片设计需求，业务与这些巨头的AI投资规模强相关。

公司公告引用数据称“谷歌、微软、亚马逊、Meta等2025年资本开支大幅增长57.1%”，并指出“北美云厂商与全球算力巨头是当前光模块需求的核心驱动力”。公司主营光通讯器件，是AI数据中心光互联核心部件供应商，直接受益于这些巨头的AI基础设施投资。

公司2026年1月公告明确投资建设“AI算力高阶印制电路板扩产项目”，目的是“加速公司在路由器、AI服务器、交换机、AI加速卡等应用领域高端印制电路板产品布局”。作为AI服务器核心部件PCB的扩产商，直接受益于全球AI投资热潮带来的硬件需求增长。

公司2025年报摘要明确指出“AI数据中心（AIDC）与算力中心建设规模化提速”是核心驱动力，并强调“AI服务器单机功率、机柜供电密度大幅提升，高压化、高频化、高效率供电成为行业发展趋势”。作为国内IGBT模块龙头，为AI服务器电源提供核心功率半导体，是算力基础设施的关键供应商。

公司2025年报摘要明确产品包括“服务器液冷”解决方案，旨在“实现服务器、数据中心算力芯片液冷高效率、高可靠性散热，满足日益增长的算力需求”。作为AI服务器热管理核心供应商，其业务增长与全球AI算力投资规模直接挂钩。

公司2025年报显示“算力服务”收入占比高达76.5%，是主营收入核心。其年报摘要中引用“北美四大云厂商（微软、谷歌、Meta、亚马逊）2026年的合计资本支出（CapEx）预计高达6500亿至7650亿美元”作为行业背景，表明公司业务高度依赖AI算力投资，是AI基础设施的直接受益方。