星展：上调中远海控目标价至18.4港元 维持“持有”评级

新闻直接点名的主体公司。星展研报上调其2026年收入及盈利预测5%及38%，目标价由14.2港元上调至18.4港元，主要反映上半年业绩胜预期（归母净利润134亿元）及较高的运费假设。公司主营集装箱航运及相关业务，占总收入96%，是全球集装箱航运龙头。

与中远海控同属中远海运集团，是集团的航运产融运营平台。其集装箱制造业务（收入占比87.8%）是中远海控等航运公司的上游供应商，全球第二大集装箱制造商。同时，其集装箱租赁和航运租赁业务与中远海控的航运业务深度绑定，受益于相同的航运市场景气度。

全球集装箱制造龙头，2025年集装箱制造业务收入占比27.5%、利润占比29.5%。作为集装箱的核心供应商，与中远海控（集装箱航运公司）构成直接的上下游关系，其业绩与航运公司对集装箱的需求（运力扩张、更替）高度相关。

中远海运集团旗下科技型上市公司，主营“数字航运与供应链”业务（收入占比61.6%，利润占比80%）。作为集团数字化、智能化转型的核心平台，为中远海控等航运主业公司提供信息化、智能化解决方案，业务协同性直接。

中远海运集团旗下能源运输公司，主营油品和LNG运输。与中远海控同属“中远海运”央企改革概念和航运板块，共享集团品牌与行业景气逻辑。但业务细分领域不同（能源运输 vs 集装箱运输），直接业务传导弱于中远海发。

中远海运集团旗下特种船运输公司。与中远海控同属“中远海运”央企改革概念和航运板块，共享行业景气与集团资源。其汽车船、纸浆船等业务与全球贸易流动相关，但与集装箱航运的直接协同性较弱，属于广义航运板块受益标的。