伊朗最高领袖称伊朗和抵抗阵线给美国敌人留下难忘教训

中国最大海上油气生产商，油气销售占营收84.3%、占利润97.3%，直接受益于油价上涨。国信证券2026-04-29研报明确指出美伊冲突带动原油价格大幅上涨，公司2026Q1归母净利润391.4亿元同比+7.1%、环比+94.6%；3月以来霍尔木兹海峡航运几近停滞，全球原油价格大幅上涨。

全球领先VLCC船队运营商，油轮运输占营收36.5%、占利润55.0%，为利润第一大业务。2026年3月公告新建10艘VLCC油轮显示行业高景气。霍尔木兹海峡封锁导致全球原油运输航线重构，VLCC日收益飙升（TD3C航线TCE同比+65%，年内高点破14万美元/天），直接推升运价。

全球油轮运力规模第一的能源运输公司，外贸原油运输占营收47.2%、占利润37.1%为利润第一大业务；LNG运输占利润20.1%。2025年报披露VLCC船型TD3C航线全年平均TCE约5.75万美元/天，同比+65%，年内日收益高点破14万美元。霍尔木兹海峡封锁直接推动运价飙升。

中国最大铜金矿业集团，铜精矿占利润28.4%、金锭占24.1%、金精矿占19.0%，黄金相关合计贡献利润超43%。2026Q1矿产金23.5吨同比+23%。中东地缘冲突推动全球避险需求升温，金价创历史新高，公司黄金业务直接受益于避险溢价。

中国最大油气生产和销售商，油气和新能源板块占利润40.7%，油气销售占营收81.3%。长江证券2026-05-15研报指出美伊冲突下霍尔木兹海峡封锁使得全球供给显著下降，Q2油价中枢有望进一步提升，公司Q1原油实现价格因结算滞后仅64美元/桶，Q2有望充分受益油价上涨。

中国近海最具规模的油田服务供应商，油田技术服务占营收54.7%、占利润71.1%。2025年报指出地缘政治冲突持续加剧全球能源安全诉求，油价维持中高位震荡为油服行业筑牢基本面；国内十五五规划海域油气增储上产力度持续加大，刚性投资需求为海上油服业务构筑稳固市场根基。

招商局集团旗下油轮运输专业平台，成品油运输占营收52.4%（利润49.3%）、原油运输占营收34.6%（利润43.5%），油品运输合计贡献超92%利润。主营外贸成品油运输覆盖东北亚、中东和东非等航线，直接暴露于霍尔木兹海峡封锁导致的航线重构和运价上涨。

国内黄金矿业龙头，2025年矿产金48.89吨同比+5.89%，自产金占利润91.0%，为纯正黄金标的。公司矿产金产量全国黄金矿业上市公司排名第2位，境内矿山产金连续保持龙头地位。中东地缘冲突持续推升全球避险需求，黄金作为传统避险资产价格受益上行，公司自产金业务利润弹性最大。

集油气勘探开发、钻井工程服务、钻机制造于一体的综合性油气公司，原油及其衍生品占营收56.2%、占利润84.3%。国信证券研报明确指出近期美伊战争爆发后伊朗封锁霍尔木兹海峡，造成原油需求缺口，原油价格快速上升，2026年原油价格中枢预期明显升高。公司2025年原油产量91.64万吨同比+7.23%。

国内领先煤化工企业，肥料占利润39.8%、新材料占28.1%、醋酸及衍生品占17.0%。长江证券研报指出2026Q1中东冲突引发油价大涨，煤化工盈利提升明显；海峡封锁引发油价大涨从成本和供给减量两个维度拉动化工众多产品价格上涨。煤基路线在油价上涨时成本优势显著扩大。

中国最大的石油工程和油田技术综合服务提供商之一，钻井占营收45.7%、工程建设占25.6%。2025年报指出油服行业在全球范围继续保持景气上行周期，公司拥有页岩气、超深井钻完井等高端特色技术，承担了涪陵页岩气、顺北油气田等代表性项目。高油价驱动油气勘探开发投资增加，直接拉动油服需求。

导弹固体发动机动力与控制产品及弹药装备核心供应商，军品占营收95.9%、占利润96.1%。在小口径防空反导弹药方面具备国内先进水平，拥有导弹火箭固体发动机动力模块定型列装批产产品37型、型号研制产品24型。中东军事冲突持续升级背景下，精确化、智能化弹药需求量预计迎来增长。

地方军工龙头企业，主要从事迫击炮弹、光电对抗、单兵火箭、引信、子弹药等弹药装备的研制生产。2025年报指出预计精确制导弹药、智能化装备为代表的先进武器装备列装速度将加快，弹药需求量将迎来高速增长；军贸产品的订货与国际军事政治环境密切相关，易受国际局势影响波动较大。

中船集团旗下核心军民品上市平台，是中国海军装备供应的主体力量，船舶造修占营收86.4%、占利润80.5%。公司拥有先进的海洋防务装备研发设计和制造能力，是海军装备建设的重要力量。2026年全国财政国防支出预算1.94万亿元同比+6.9%，地缘冲突持续背景下国防建设投入有望进一步加速。