美军打击两艘伊朗油轮，实施'油轮对油轮'新政策
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全球最大油轮运输公司，油轮船队运力规模世界第一，主营石油运输（外贸原油收入占比47.2%）。新闻中‘油轮对油轮’新政策及对伊朗油轮的打击，直接冲击全球油轮运输安全格局，可能推高保险费率与运费。公司作为行业龙头，业务高度集中于油轮运输（收入99.5%来自水上运输），将直接受益于地缘冲突引发的行业景气上行。
油轮运输业务占比36.5%，利润占比高达55%，拥有世界领先的VLCC船队。长江证券2026-04-29研报明确指出，美伊冲突危‘机’并存，油运景气上行。新闻中针对油轮的军事行动将加剧全球油轮运力紧张，提升运费水平，公司作为国内第二大油轮船东将显著受益。
中国最大海上油气生产商，全球最大的独立油气勘探及生产集团之一，2025年报油气销售占营收84.3%。长江证券2026-05-12研报指出，美伊冲突下霍尔木兹海峡封锁使得全球供给显著下降，油价中枢有望中高位运行，公司作为上游生产商将充分受益于量价齐升。
国内重要的基础化工原料制造商，煤化工龙头。长江证券2026-05-14研报明确指出，2026Q1中东冲突引发油价大涨，煤化工盈利提升明显。公司煤基路线成本优势突出，其醋酸、DMF、己二酸等产品在油价上涨周期中受益于成本替代与价格联动。
国内黄金行业龙头，2025年自产金利润占比高达91.0%，黄金产量、资源储备、经济效益均居国内领先地位。地缘政治冲突是黄金价格的重要驱动因素，美军打击伊朗油轮标志冲突显著升级，市场避险情绪升温，将提振黄金价格，公司作为纯金矿标的将直接受益。
国家“西煤东运”战略干线，煤炭运输占货运收入70%。华泰证券2026-03-21研报指出，地缘冲突可能助推进口煤缩减，供需缺口由国内产能填补，利好“西煤东运”铁路干线重估。公司作为煤炭运输核心通道，在能源安全逻辑下具备防御与重估价值。
中国最大的一体化能源化工公司，拥有完整的油气产业链。公司2025年报显示勘探和开发业务贡献利润19.0%。中东冲突导致油价上涨，对公司上游油气生产业务形成利好，但同时作为国内最大炼油企业（炼油业务利润占比58.3%），高油价将增加原料成本，综合影响需辩证看待。
全球领先的石化行业龙头，主导运营全球最大炼化一体化项目。东方证券2026-05-05研报指出，中东冲突有望推动海湾国家与中国合作加速，公司与沙特早有合作计划，双方合作有望在冲突背景下提速，为公司带来中东资源与市场发展机遇。
中国拟除虫菊酯类农药生产基地，农药龙头。长江证券2026-05-14研报指出，中东地缘冲突带动油价抬升，从成本和需求两个维度推动农药价格上涨，公司主要产品如草甘膦、功夫菊酯等价格在2026Q2显著环比上涨。