博通2026财年Q3营收295.91亿美元 同比增长86%

公司2025年年报明确指出，AI ASIC被谷歌TPU、百度昆仑芯等采用，并自我定位为“AI ASIC龙头企业”。博通财报显示其AI业务（主要为谷歌TPU等ASIC）高速增长，芯原股份作为国内领先的芯片定制服务与IP授权商，在AI ASIC设计领域与博通形成直接对标或协同关系，是产业链上的核心参与者。

公司2025年年报明确提及，随着谷歌、亚马逊等AI巨头加速部署自研ASIC芯片，将给公司的芯片电感带来巨大市场机会。铂科新材是全球领先的合金软磁粉芯（芯片电感核心材料）供应商，其产品是博通等公司生产的AI ASIC芯片电感的关键上游材料，直接受益于博通AI芯片出货量的增长。

公司2025年年报明确指出，其子公司数渡科技切入PCIe高速交换芯片赛道，并直接点明“国际市场方面，中高端市场由博通主导，市场份额超90%”。公司是国内稀缺的PCIe Switch芯片厂商，是博通在网络芯片领域最直接的国内竞争对手，博通业绩高增长验证了该赛道需求，公司国产替代逻辑显著增强。

公司是全球高速光模块龙头，2025年国外收入占比90.6%。年报提及谷歌等CSP厂商资本开支持续高增。天风证券研报测算，谷歌TPU v7 Ironwood机架及集群互联需大量光模块。博通财报中AI营收指引大幅上调，将直接驱动其核心客户（谷歌等）对高速光模块的需求，中际旭创作为核心供应商将显著受益。

公司是全球少数具备800G以上光模块规模化量产能力的龙头，2025年国外收入占比高达96.2%。公司年报明确提及北美四大云厂商（包括谷歌）资本开支大幅增长。作为谷歌等云厂商800G/1.6T光模块的核心供应商，博通AI业务爆发将直接带动其对光互联产品的需求。

公司是全球光通信精密元器件一站式龙头，2025年国外收入占比74.3%。方正证券研报指出，公司已成功完成1.6T光引擎规模量产和CPO配套光器件的研发。光器件是光模块的核心组件（成本占比约70%），博通AI芯片带动光模块需求，将间接受益于天孚通信的高速光器件产品。