花旗维持2026年第四季度布伦特油价预测为70美元/桶，2027年为65美元/桶，因霍尔木兹海峡的重新开放将导致石油供应过剩幅度超过冲突前水平。

霍尔木兹海峡事件直接影响全球油运市场。中银证券2026-04-18研报指出，海峡通行受阻导致VLCC标准航速平均TCE一度远高于2025年均值。新闻预示海峡可能重新开放，将显著改变当前因封锁导致的油运高景气格局，公司油轮业务（2025年净利润占比55%）面临运价重估风险。

全球最大油轮船队运营商，外贸原油运输收入占比47.2%。方正证券2026-04-29研报指出，霍尔木兹海峡通航受阻期间，VLCC TD3C航线TCE一度突破40万美元/天。新闻预示海峡重新开放，将缓解运输瓶颈，对当前高运价形成压力。

A股唯一成品油运标的。国泰海通证券2026-05-19研报指出，受霍尔木兹海峡通行受阻影响，全球约15%的成品油贸易被迫中断；待海峡通航补库开启，有望展望超预期运价弹性。新闻预示海峡可能重新开放，将直接影响其核心业务逻辑。

炼化一体化龙头。东方财富证券2026-04-30研报明确指出，2026年Q1公司归母净利润同比+90.65%，主要受益于核心原材料原油价格下跌带来的成本端压力缓解。新闻预示油价因供应过剩而走低，将进一步利好公司炼化板块成本控制。

民营炼化龙头。信达证券2026-04-28研报显示，2025年布伦特平均油价下跌15%，公司炼油产品毛利率同比+5.35个百分点，经营效益改善。新闻预示油价将因供应过剩而走低，有望继续缓解公司成本端压力，提升盈利能力。

低成本航空公司，航油成本占比高。中金公司2026-04-13研报指出，2025年公司单位燃油成本同比下降9.6%，并认为地缘局势缓和有望大幅改善成本。新闻预示油价因霍尔木兹海峡开放而走低，将直接降低公司核心运营成本。

支线航空运营商。中金公司2026-06-26研报指出，若油价回归“稳态”，行业经营有望重拾上行势能。公司2025年单位ASK燃油成本同比下滑10%。新闻预示油价将因供应过剩而走低，有望改善公司燃油成本压力。

国内最大一体化能源化工公司，业务横跨上中下游。油价下跌对其上游勘探开发业务构成利空，但对下游炼油化工成本端构成利好。信达证券2026-04-29研报提及，一季度油价上移为公司带来库存增利。新闻预示油价走势反转，将对其不同板块产生复杂影响。

炼化型企业。公司2025年年报摘要明确指出，营业成本同比减少11.74%，主要是由于“原油价格下降以及石油化工产品产销量下降综合导致”。新闻预示油价将因供应过剩而走低，有望继续从成本端对公司经营形成支撑。